核心逻辑
　　新材料是化工行业未来发展的一个重要方向，正处于下游需求迅速增长阶段，随着政策支持与技术突破，国内新材料有望迎来加速成长期。所谓“一代材料，一代产业”，新材料产业属于基石性产业，是其他产业的物质基础。我们筛选了支撑人类社会发展的重要领域，包括电子信息、新能源、生物技术、节能环保等，持续挖掘并追踪处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司。
　　1）电子信息板块：重点关注半导体材料、显示材料、5G材料等。
　　板块动态：
　　9月17日，SEMI：9月15日，华为发布全球首个3D数据中心，发行《3D数据中心》专著书籍，并开放《3D数据中心概要设计图库》。3D数据中心借鉴芯片工厂“动力层”与“生产层”严格分离的理念，将传统数据中心水平部署的各个功能空间垂直叠加，形成从下往上的供冷层、IT设备层、供电层、备电层的四层架构。华为称，该架构可作为建设10万卡以上超级算力集群的参考架构。华为副董事长、轮值董事长汪涛表示，十万亿参数大模型和高速增长的Token需求对AI基础设施提出更高要求，十万卡以上的昇腾超节点集群将成为基础配置。3D数据中心通过分层解耦、立体堆叠支撑昇腾超节点集群的超级算力工厂。
　　9月15日，SEMI：近日，据The Information报道，Anthropic、OpenAI和谷歌已经在讨论合作成立一个人工智能行业标准机构。报道称，在Anthropic首席执行官Dario Amodei 12日呼吁人工智能公司在技术测试和审核方面进行协调之前，相关磋商就已经开始。报道称，Anthropic、OpenAI和谷歌围绕这一由行业主导的标准机构举行的工作组会议仍在继续。
　　2）航空航天板块：重点关注PI薄膜、精密陶瓷、碳纤维。
　　板块动态：
　　9月15日，中国航天报公众号：9月15日14时26分，朱雀二号改进型遥七运载火箭在东风商业航天创新试验区发射升空，将搭载的千帆极轨19组共10颗卫星顺利送入预定轨道，飞行试验任务取得圆满成功。
　　3）新能源板块：重点关注光伏、锂离子电池、质子交换膜、储氢材料等。
　　板块动态：
　　9月17日，北极星电力网：9月16日，电投能源发布公告称，公司董事会审议通过议案，由控股子公司额济纳旗巴音新能源有限公司投资建设国家电投额济纳旗温图高勒10万千瓦风电项目。项目动态总投资4.07亿元，资本金比例为20%，其余为银行贷款。项目拟安装16台风力发电机组，新建1座220千伏升压站，投资回收期13.74年，资本金财务内部收益率超7%。
　　4）生物技术板块：重点关注合成生物学、科学服务等。
　　板块动态：
　　9月14日，CGTN：中国国家医药品监督管理局（NMPA）9月14日批准并发布了全球首个采用人工智能（AI）技术处理脑电图（EEG）数据的脑机接口（BCI）医疗设备产品标准。新标准将于明年9月1日正式生效。该标准系统地定义了BCI医疗器械数据全生命周期的技术要求和测试方法，包括数据采集、处理、注释、存储和访问，帮助企业应对该行业的常见挑战，如数据集质量控制标准不一致和数据集构建流程不统一。NMPA表示，脑机接口（BCI）医疗设备就像智能机器，能够“读取”大脑信号。通过从大量脑电图数据中学习并训练AI算法，他们能够准确解读患者的意图。这些数据的质量和可靠性不仅对治疗效果至关重要，也关乎患者安全。
　　5）节能环保板块：重点关注吸附树脂、膜材料、可降解塑料等。
　　板块动态：
　　9月14日，北极星大气网：为贯彻落实相关文件要求，协同推进节能降碳和污染减排，根据《长三角地区大气污染防治提质增效行动方案（2026—2028年）》（长三角办〔2026〕4号）等文件要求，浙江省生态环境厅制定了《浙江省重点行业大气环境绩效等级提升行动方案（2026-2030年）》（以下简称《方案》）。《方案》明确，到2030年，培育绩效先进企业2000家。《方案》提出，提出大力开展创A行动、加快推进绩效提B、积极推进绩效减D、推进“以新带老”提级改造等4项任务。其中，创A以燃煤火电、钢铁、水泥等10大行业为重点，目标是到2030年，建成A级企业400家；提B重点推动涂料制造、砖瓦窑等5个行业提级改造，目标是到2030年，培育B级企业1600家；减D着力对工业涂装、包装印刷等5个行业进行治理，目标是到2030年，减少D级企业5000家；“以新带老”鼓励重点行业企业新、改、扩建项目时，同步实施现有产能改造。
　　行业评级及投资策略：新材料受到下游应用板块催化，逐步放量迎来景气周期，维持新材料行业“推荐”评级。
　　风险提示：替代技术出现；行业竞争加剧；经济大幅下行；产品价格大幅波动；欧美先进技术封锁；AI技术发展不及预期；重点关注公司业绩不达预期等