核心结论
　　26年以来，银行负债端成本管控延续加码：3月，据财联社报道，部分成员银行被要求加强自律管理；4月起，多家中小银行宣布下调存款挂牌利率；叠加高息定期存款进入集中到期重定价窗口，负债成本改善进入兑现阶段。但资产端的约束同步显性化：政府债供给放量且发行久期拉长，个别银行逼近监管红线，市场对银行指标与考核约束的关注度持续升温。我们试图基于26年上市银行中报披露信息，分析上市银行2026年各主要维度表现。尤其是资负端的演化会如何影响净息差？监管指标压力是否会约束配债空间？本文聚焦于此。
　　【报告亮点】
　　1、基于上市银行历史数据进行总结，并对关键指标的变动尝试归纳原因。
　　2、基于上市银行历史数据和市场当前情况，对未来进行展望。
　　【主要逻辑】
　　主要逻辑一：广义基金投资占比下降，各类型债券投资整体增配
　　1、城商行广义基金投资占交易性金融资产比重较高，国有大行总体占比不到40%。从数量分布来看，56家上市银行中共有24家银行广义基金投资占交易性金融资产比重高于60%，11家银行比重超过80%。
　　2、各类型债券投资整体增配。国有行对政府债增配最多；股份行对金融债增配最多；城商行主要增配政府债；农商行主要增配政金债。
　　主要逻辑二：资产收益与负债成本同步下降，净息差边际回升
　　1、贷款增速放缓且利率不断下调，难以高收益扩张；同时，金融投资收益率持续下降，资产端收益率下行压力尚未消除。
　　2、存款成本持续下行，其中城商行同比环比降幅均最大。负债成本改善进入兑现阶段，净息差同比小幅收窄，但环比边际回升。
　　主要逻辑三：流动性指标边际走弱，债券投资加权组合久期压力整体可控
　　1、各项资本充足指标同比环比均降，但仍明显高于监管要求。注资后，资本充足率的提升为部分银行打开一定的配债空间，但仍需关注结构性压力。
　　2、流动性指标边际走弱、类型分化，但绝对水平仍高。
　　3、部分银行最大ΔEVE比例承压，但债券投资加权组合久期压力整体可控。
　　4、展望未来，银行配债或呈现“总量有空间、期限有偏好”的核心特征。
　　风险提示：银行经营行为超预期变化，统计口径不同或存在偏差，数据可能存在遗漏，政策变化超预期，超预期风险事件发生。