核心逻辑
　　新材料是化工行业未来发展的一个重要方向，正处于下游需求迅速增长阶段，随着政策支持与技术突破，国内新材料有望迎来加速成长期。所谓“一代材料，一代产业”，新材料产业属于基石性产业，是其他产业的物质基础。我们筛选了支撑人类社会发展的重要领域，包括电子信息、新能源、生物技术、节能环保等，持续挖掘并追踪处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司。
　　1）电子信息板块：重点关注半导体材料、显示材料、5G材料等。
　　板块动态：
　　9月4日，SEMI：美国加州时间2026年9月3日，SEMI在《全球半导体设备市场报告》Worldwide Semiconductor Equipment MarketStatistics (WWSEMS)中宣布，2026年第二季度全球半导体设备出货金额同比增长23%，达到405.3亿美元，环比增长11%。这一结果标志着连续第二个创纪录的季度，反映出支持AI投资势头以及全球AI计算基础设施建设所需的技术和产能解决方案需求正在加速增长。
　　9月2日，SEMI：据韩媒报道，韩国政府1日在国务会议上审议通过“2027年预算案”。根据预算案，明年预算总支出超过820万亿韩元，较今年增加约12.8%，规模和增幅双双创下记录。政府预测明年总收入预算将达到880.8万亿韩元，较今年增长205.6万亿韩元，增长30.4%。尤其是随着半导体企业业绩改善，企业所得税和个人所得税大幅增加，国税收入将从今年的390.2万亿韩元增至584.4万亿韩元，增加194.2万亿韩元。总支出为820.9万亿韩元，较今年增长93万亿韩元，增幅12.8%。这是韩国总预算支出首次超过800万亿韩元，增长幅度远超2009年创下的10.6%历史最高点。
　　2）航空航天板块：重点关注PI薄膜、精密陶瓷、碳纤维。
　　板块动态：
　　 9月1日，中国航天报公众号：北京时间2026年9月1日10时00分，智神星一号遥一运载火箭在东风商业航天创新试验区发射升空，运载火箭全程飞行正常，达到试验目的，任务取得圆满成功。此次任务是智神星一号运载火箭的首次飞行。
　　3）新能源板块：重点关注光伏、锂离子电池、质子交换膜、储氢材料等。
　　板块动态：
　　9月2日，北极星电力网：9月2日，辽宁上市公司惠天热电宣布董事会通过决议同意出资成立全资子公司“惠天新能源（法库）有限公司”作为实施主体投资建设法库200MW风力发电项目。该项目位于辽宁沈阳市法库县，总装机规模200MW，拟安装23台8.35MW机组和1台7.95MW机组，项目动态总投资（含税）约10.37亿元。
　　4）生物技术板块：重点关注合成生物学、科学服务等。
　　板块动态：
　　9月1日，先声药业官网：2026年9月1日，先声药业集团（2096.HK）旗下抗肿瘤创新药公司先声再明宣布，已与罗氏（Roche）签署独家授权许可协议，就先声再明对多种B细胞相关疾病具有治疗潜力的CD79a/CD19/CD3三特异性抗体SIM0660达成全球开发和商业化合作。根据协议条款，罗氏将获得SIM0660在全球范围内的独家开发、生产与商业化权益。先声再明将有资格收取最高可达15.30亿美元的总交易付款，其中包括7500万美元首付款。基于未来净销售额，先声再明亦可能有权收取最高至双位数的分级特许权使用费。SIM0660是一款三特异性抗体，由先声再明的T细胞衔接器（TCE）多特异性抗体技术平台开发。该分子将结合CD3的T细胞衔接臂与靶向两种B细胞抗原CD79a、CD19的结合域融合，在诱导T细胞介导的强效细胞毒效应的同时，能有效限制细胞因子释放。这一双靶点策略对B细胞淋巴瘤的治疗具有潜在同类首创（First-in-Class）价值，有望覆盖新诊断以及复发/难治性病例，尤其是为既往接受过CD20或CD19靶向治疗的患者提供差异化新疗法。此外，SIM0660对B细胞介导的自身免疫疾病也具有治疗潜力，有望通过靶向清除致病性B细胞，为患者带来临床获益。
　　5）节能环保板块：重点关注吸附树脂、膜材料、可降解塑料等。
　　板块动态：
　　9月4日，北极星环保网：9月3日，生态环境部部长黄润秋主持召开部务会议，审议并原则通过《生态环境部关于修改和废止部分规章的决定》《建设项目生态环境影响评价分类管理名录（修订草案）》。生态环境部党组书记孙金龙出席会议。根据生态环境法典相关规定，及时修改和废止部分规章，对于全面有效实施法典、维护生态环境法治统一具有重要意义。要强化宣贯解读，扎实做好部分规章修改、废止后相关工作，持续强化生态环境监管。要按照党中央决策部署要求和生态环境法典规定，全面推进涉及行政法规规章规范性文件集中清理，着力提升生态环境保护法治化、规范化水平。
　　行业评级及投资策略：新材料受到下游应用板块催化，逐步放量有望迎来景气周期，维持新材料行业“推荐”评级。
　　风险提示：替代技术出现；行业竞争加剧；经济大幅下行；产品价格大幅波动；欧美先进技术封锁；AI技术发展不及预期；重点关注公司业绩不达预期等。