本周观点：继续均衡配置低位高股息及新兴材料链
　　从26H1中报总结看，建筑整体经营承压，但装修细分板块受益于江河集团中报盈利高增长及其他装修企业减亏；地产链建材延续承压，现房销售进一步压制开工端需求预期，仅玻纤电子布及部分专用材料实现中报盈利同比高增。9月光伏玻璃、玻纤电子布延续较大幅度提价，但市场或担忧短期及中长期供给端扩产约束。8月建筑业活动预期PMI指标环比持平于51.8%，但价格端供需指标环比上行，逆周期调节政策预期下，围绕“六张网”的重点项目投资建设有望加快。短期板块延续建议均衡配置，重点推荐中国巨石、亚翔集成、凯盛科技、鸿路钢构、华新建材、旗滨集团、兔宝宝、四川路桥。
　　子行业观点：9月光伏玻璃与电子布再次提价
　　截至9月3日，全国水泥价格周环比-0.7%；水泥出货率43.3%，周环比持平/同比-2.5pct。国内浮法玻璃均价59元/重量箱，周环比-0.4%/同比-6.0%，样本企业库存周环比-0.6%/同比+21.6%。3.2mm/2.0mm光伏玻璃价格环比均上涨0.5元/平米，幅度3.0%/7.9%，样本企业库存天数周环比-0.6%。2400tex无碱缠绕直接纱均价3738元/吨，周环比-0.12%/同比+6.16%；G75电子纱/7628电子布分别提价3000元/吨、1.5-1.6元/米，平均价格环比+14.9%/+15.7%，9月新单价格再次大幅提涨。
　　重点公司及动态
　　9月1日，国际复材公告向特定对象发行A股股票预案，拟募集资金总额不超过50亿元，其中27.2亿元用于高性能基材高频高速电子纤维布项目，7.9亿元用于F07设备更新及技术改造，1.9亿元用于AI用超低介损电子级Q布中试技术开发项目，其余13亿元补充流动资金。
　　风险提示：下游需求显著下降，原材料价格大幅上涨，建筑提标不及预期