上周各期权隐含波动率均出现不同程度的回落，当前9月IO、HO及MO期权平值隐波均值分别在16.8%、16%和26.38%左右，与过去30日历史波动率相比分别溢价-3.52个百分点、-4个百分点和-8.27个百分点，隐波绝对值仍处于近一年中高水平，目前各指数30日历史波动率逐步回落至60日历史波动率之下，波动率整体处于回落趋势之中，预计后期隐波震荡下行或仍是主要基调。
　　成交量PCR值上周后半周震荡中心回落明显，日内交易看跌期权比例明显下行，看涨看跌隐波差值亦有不同程度的回升，显示市场对冲需求整体不强，市场情绪整体上更倾向乐观。
　　持仓量分布上，上方行权价8000点处9月MO看涨期权持仓高达2万余手，且技术上该区域属于指数年线附近区域，预计指数在该区域附近压力仍旧较大；同时，下方看跌期权持仓密集区则在行权价7000点处，预计短期指数在该区域亦有明显支撑。
　　综合而言，目前期权波动率水平仍略显偏高，短期震荡格局难改，指数上下空间或均相对有限，建议股指期货多单投资者以逢高备兑增收为主。