上周各期权隐含波动率均出现不同程度的上行，当前9月IO、HO及MO期权平值隐波均值分别在18.43%、17%和28.77%左右，与过去30日历史波动率相比分别溢价0.97个百分点、1个百分点和-1.86个百分点，隐波绝对值仍处于近一年偏高水平，目前各指数30日历史波动率逐步回落至60日历史波动率之下，波动率整体处于回落趋势之中，预计后期隐波震荡下行或仍是主要基调。
　　标的市场下行隐波同步回升，叠加MO期权偏度走阔至-26.96%（周变动-6.21pct），显示虚值看跌期权保护需求抬升，市场对中证1000指数整体偏谨慎。
　　 IO期权成交量PCR值降至57.50%（周变动-3.25pct，近一年20.16%低分位），看涨期权成交占比抬升，显示部分资金在4550平值附近博弈超跌反弹，预计对应标的指数短期下行空间有限。
　　持仓量分布上，上方行权价8000点处9月MO看涨期权继续大幅增仓至2.7万余手，且技术上该区域属于指数年线附近区域，预计指数在该区域附近压力仍旧较大；同时，下方看跌期权持仓密集区则在行权价7000点处，预计短期指数在该区域亦有明显支撑。
　　目前期权波动率水平整体仍偏高，短期震荡格局难改，指数上下空间或均相对有限，建议股指期货多单投资者以逢高备兑增收为主。