本报告导读：
　　国家进一步明确智能消费发展目标与产品标准方向；努比亚AI智能体手机取得入网许可，腾讯拓展智能硬件生态
　　投资要点：
　　【政策】国家强化智能消费标准与场景供给，上海搭建“AI+消费”市场验证平台。①商务部等7部门提出培育十万亿级智能消费市场。8月31日，商务部公开《推动商品消费扩容升级的实施意见》，政策提出，到2030年社会消费品零售总额达到60万亿元左右，培育形成绿色消费、智能消费、健康消费等十万亿级市场。②上海启动首届“人工智能+消费”创新大赛全球招募。9月1日起，大赛面向全球征集AI消费新产品、新场景和新模式项目，覆盖智能终端、智能穿戴、机器人、智能网联汽车，以及居家、养老、文旅、餐饮、教育等场景。入选项目将在10月22日至25日举行的西岸国际科技消费嘉年华接受产品体验、销售测试和大众投票，符合条件的项目可对接上海消费新业态新模式新场景试点政策。
　　【AI消费电子】智能体能力加快进入手机及AI眼镜等消费终端。①努比亚NaviXUltra于9月1日取得工信部入网许可。该产品搭载豆包手机助手，将智能体能力嵌入手机系统层，可在用户授权下拆解任务并跨应用执行操作；涉及金融交易、社交发布等敏感操作时仍需用户确认。取得入网许可意味着产品完成上市前的重要合规环节。②腾讯WorkBuddy开放平台上线，并与Rokid联合发布AI眼镜。9月2日，WorkBuddy开放平台首批接入超过100家生态伙伴、9款联名硬件及30余个行业应用，硬件覆盖智能眼镜、录音卡片、耳机、麦克风和智能穿戴设备等品类。Rokid与腾讯同步发布联名AI眼镜，通过第一视角采集信息，由WorkBuddy完成会议纪要、资料整理、数据分析等任务。
　　【具身智能】银河通用机器人进入真实零售运营，并启动新品预订。①银河通用在中国香港开出首批3家机器人全自主零售店。9月1日起，Galbot Store在红磡新海滨、湾仔海滨及启德体育园同步运营。消费者完成选购和支付后，人形机器人店长“小盖”可在无人遥控状态下自主完成接单、取货及交付。香港财政司司长表示该模式此前已在内地近50个城市落地约200家零售店，中国香港为首次境外落地。② “银河星仔”Galbot ET1开放全网预订。9月3日，GalbotET1开启预订；公司披露上线24小时整体预订量超过200台，其中京东平台超过100台。产品主要面向文旅导览、商业引流、演艺展示和人机互动等场景。
　　【自动驾驶】滴滴R2面向公众开展全无人驾驶载客测试。8月31日，滴滴与广汽埃安联合开发的新一代Robotaxi R2在北京、广州部分示范区域开展全无人驾驶载客测试，用户可通过滴滴App呼单体验。车辆搭载33个传感器和AI语音交互系统，可完成乘客身份尾号验证、行程开启、空调及车窗调节等操作。此次进展意味着R2由道路验证进入公众载客测试。
　　风险提示：具身智能竞争加剧；AI数据安全风险。