北交所2026H1北证新材料公司收入盈利齐升，高景气与周期向好赛道值得关注——北交所2026H1财报总结专题报告之新材料篇：整体业绩：2026H1营收与归母净利润双位数增长，赛道边际改善但盈利质量仍待修复。北交所87家新材料及化工公司2026H1实现营收503亿元，同比增长24.2%；归母净利润39亿元，同比增长20.1%。营收、归母净利润中位数分别增长7.6%、8.9%，板块总额增速明显更高，反映头部企业拉动作用突出。个股亮点：龙头、高成长与触底修复标的形成多层次机会。市值前15家公司中有10家2026H1营收正增长、9家归母净利润正增长；2026H1营收前10家公司的营收全部正增长，长鹰硬科、聚星科技、安达科技成为突出增长引擎。进一步筛选看，16家公司2026H1归母净利润超过0.5亿元且营收、归母净利润同步增长，包括一诺威、吉林碳谷、广信科技、聚仁新材等；12家长期“优等生”保持持续增长能力，聚仁新材、森合高科、赛英电子、同享科技等成长趋势较好；太湖远大、康普化学、戈碧迦、万德股份、派特尔、惠丰钻石、三友科技等14家公司则在2025年业绩承压后明显回升。整体上，我们认为，北交所新材料赛道已形成龙头稳健增长、高成长企业持续兑现与承压公司或触底修复并存的结构性机会。
　　风险提示：宏观经济环境变动风险、样本划分与第三方数据误差风险、市场估值与流动性风险
　　交运继续看好油运景气，快递中报迎增长—交通运输行业周报（2026年8月24日-2026年8月30日）：一、行业动态跟踪：航运船舶港口：1）“历史超强”厄尔尼诺持续发展，巴拿马运河开始正式“限流”：受流域持续少雨及厄尔尼诺增强影响，巴拿马运河正式启动新一轮通航限制。2）本周原油油轮运价下降：BDTI指数较上周环比下降1.9%，至2875点。3）本周成品油轮运价上涨：BCTI指数较上周环比上涨2.8%，至1350点。快递物流：1）申通快递公布2026Q2业绩，市场份额显著提升，盈利弹性充分释放。2）顺丰控股公布2026年中报，二季度业绩受油价影响，公司拟提高股东回报。3）湖北省邮管局开展市场督导，要求落实行业“反内卷”。航空机场：1）上海“十五五”规划推动C909系列化、C919量产、C929研制。2）东航全球最长航线加密至每周四班，南美通道运力翻倍。公路铁路：1）本周市场风险偏好回落，前期强势的成长赛道回调，避险资金回流红利防御板块。2）2026年8月17日—8月23日全国物流保通保畅运行情况。全国物流保通保畅运行数据：8月17日—8月23日，国家铁路运输货物7987.7万吨，环比增长0.74%；全国高速公路货车通行5615.5万辆，环比增长4.4%。3）山东高速公布2026年中报，归母净利润同比下降7%，持续强化路产规模。二、核心观点：快递：当前中国电商快递行业进入发展新阶段，需求坚韧稳健，自上而下的“反内卷”带动快递价格修复，邮政行业“十五五”规划明确写入持续整治“内卷式”竞争。航空：1)航空客运：外部风险充分定价、内生需求向上可期。2）航空产业链：航空货运受益于中国设备出口高增、今年以来量价大幅双升，叠加货运油价成本传导能力强于客运，有望带动业绩上行。航运：1、看好“油运大时代”：原油持续增产与运力偏紧支撑基本面向好；2、看好“散运新周期”：环保法规对老旧船队运营的限制推动有效运力持续出清，叠加澳洲、巴西、西非铁矿持续增产与未来美联储降息后期对全球大宗商品需求的催化，以及气候因素催化，预计散运市场有望持续复苏，有望进入“散运新周期”。3、集运行业格局良好，重视头部企业α与红利性。船舶：船舶绿色更新大周期“渐入佳境”，航运景气度+绿色更新进度是需求核心驱动。物流：化工物流市场空间较大，行业准入壁垒持续趋严，行业整合加速。伴随化工下游需求回暖，手握稀缺核心资产的企业业绩弹性有望释放。港口：供应链陆海枢纽，格局趋稳重视红利。港口作为交通运输基础设施，经营模式稳定，现金流强劲。公路：宏观经济有望逐步企稳回暖，公路客流展现较强韧性，货车流量呈低速修复态势。
　　风险提示。1）宏观经济下滑风险，将会对交运整体需求造成较大影响。2）快递行业价格竞争超出市场预期。3）油价、人力成本持续上升风险。运输、人工成本作为交通运输行业的主要成本，可能面临油价上升、人工成本大幅攀升的风险。
　　北交所笃行砺进，业绩显韧：头部公司与次新股持续领跑——北交所2026H1财报总结专题报告之总览篇：整体业绩：2026H1收入同比增速有所增长，利润端同比企稳修复，头部公司盈利优势凸显。2026H1，北交所公司营收总计1386亿元，同比增长15%；归母净利润总计118亿元，同比增长18%（若剔除中科仪公允价值变动影响，同比仍增长0.6%）。行业分化：2026H1增长主线聚焦“AI+防守型行业”，通信利润弹性突出。个股亮点：龙头与专精特新企业领跑，多维筛选成长与修复型标的，次新股贡献增量弹性。龙头公司普遍表现稳健：最新市值、2026H1营收和归母净利润三个维度的头部企业多数实现正增长。股东回报方面，截至2026年8月28日北交所共有27家公司披露年中分红计划，整体回