投资要点：
　　事件：2026年8月14日，国家金融监督管理总局发布《2026年商业银行主要监管指标情况表》及《2026年商业银行主要指标分机构类情况表》。本报告基于本次官方披露的监管数据，从资产负债规模、盈利能力、资产质量及资本充足率等维度，开展季度纵向与各类型商业银行横向对比，梳理行业核心指标最新特征与变化。
　　 2026Q2行业资产、负债增速同比回落，大行及城商行扩表力度领跑全行业。2026Q2银行业金融机构总资产同比增速6.6%，较2025Q2的7.9%同比回落1.35个百分点；总负债同比增速6.8%，较2025Q2的8.0%同比回落1.2个百分点。分机构来看，26Q2大行、城商行、农村金融机构总资产同比增速分别为8.5%、7.0%、3.5%，较25Q2分别回落1.8、3.3、1.9个百分点；股份行资产同比增速6.2%，较25Q2提升1.2个百分点。负债端走势与资产端基本匹配，26Q2大行、城商行、农村金融机构总负债同比增速分别为8.8%、7.1%、3.7%，较25Q2分别回落1.7、3.4、1.9个百分点；股份行总负债同比增速6.3%，较25Q2提升1.6个百分点。整体来看，除其他类金融机构外，26Q2各类银行业金融机构负债增速均小幅高于资产增速。
　　 2026H1商业银行盈利小幅承压，净息差迎来环比修复拐点。2026年上半年商业银行累计实现净利润1.24万亿元，同比下降0.57%，行业整体盈利增速小幅承压。26Q2商业银行整体净息差为1.41%，同比基本持平，下行压力有所放缓，环比迎来修复拐点；商业银行2026H1累计年化资产利润率0.58%，同比下降0.05个百分点；资本利润率7.72%，同比下降0.47个百分点；收入结构上，26Q2商业银行非利息收入占比为23.65%，同比下降2.11个百分点，非息收入贡献有所下降；成本收入比29.35%，同比下降0.88个百分点。分机构类型来看，26H1城商行及大行净利润实现正增长，同比增速分别为7.4%及1.58%；股份行、民营银行、农村商业银行及外资银行净利润同比分别下行3.42%、10.82%、12.54%及18.44%。26Q2各类商业银行净息差由高至低依次为民营银行（ 3.63% ）、农商行（1.59%）、股份行（1.54%）、城商行（1.40%）、大行（1.31%）及外资行（1.28%）。
　　 2026年二季度末商业银行不良率同比及环比小幅上升，行业整体风险可控。2026年二季度末商业银行不良贷款余额3.7万亿元，环比增加523亿元；不良贷款率1.52%，同比上行0.03个百分点，环比上行0.01个百分点，资产质量小幅承压；2026年二季度末拨备覆盖率202.87%，同比下行9.10个百分点，环比微降0.26个百分点；贷款拨备率3.08%，同比小幅回落0.08个百分点，环比微升0.01个百分点。分机构来看，2026年二季度末不良贷款率由高至低依次为农商行（2.83%）、民营银行（1.90%）、城商行(1.87%)、股份行(1.23%)、大行(1.21%)及外资银行(1.18%)；拨备储备方面，各类商业银行风险缓冲能力差异较大，拨备覆盖率由高至低依次为大行（241.69%）、民营银行（222.09%）、外资银行（ 202.31% ）、股份行（ 201.89% ）、城商行（ 171.10% ）及农商行（156.66%）。
　　 2026年二季度末商业银行三项资本充足指标同比小幅下行，环比小幅上行。2026年二季度末商业银行资本充足率15.26%，一级资本充足率12.12%，核心一级资本充足率10.72%，三项资本指标同比小幅下行，环比小幅上行。分机构来看，2026年二季度末资本充足率由高至低分别为外资银行（20.27%）、大行（17.86%）、股份行（ 13.52% ）、农商行（ 12.91% ）、民营银行（ 12.22% ）及城商行（12.22%）。
　　风险提示：估值与利差变化较快风险；供给冲击风险；金融监管政策不确定性风险。