投资逻辑：
　　潮玩：泡泡玛特拟启动股份回购，中长期发展逻辑不变；潮玩持续出海趋势，布鲁可持续聚焦积木车&海外产品线，名创预告LISA合作提高海外声量。
　　新型烟草：中澳加强非法烟草打击，ITM加码KT&G供应链，PMI与HQD推出新品；思摩尔HNB业务快速增长。
　　家居：内销方面，截至8月7日，30大中城市商品房成交面积当周同比-5.62%，14城二手房成交面积当周同比+1.06%。外销端，7月中国家具出口金额同比+11.16%；7月越南家具出口金额同比+8.35%。
　　造纸包装：截至8月21日，国内针叶浆/阔叶浆单价环比上周+74/+30元/吨，箱板纸/瓦楞纸/白卡纸/双胶纸/生活纸/废旧黄板纸较上周分别+6/+5/-8/+0/+0/+19元/吨，玖龙纸业2026财年盈利符合预期。包装行业下游消费保持稳健，包装需求有望持续修复，永新股份26H1收入稳定增长。对于液冷转型类标的，根据Semi Analysis最新报告，英伟达Rubin Ultra NVL576架构的布局将由（10+9+8）调整为（9+18+9），Switch Tray由9个翻倍至18个，Switch tray翻倍将带来液冷需求的放大，波纹管/manifold/冷板/QD快接头等产品的单柜价值量有望增加。
　　个护+AI眼镜：1）个护：登康口腔26H1延续高质量发展，百亚边际调整关注修复节奏。2）AI眼镜：康耐特光学XR业务商业化进程加速，传统业务稳健增长，建议关注下半年AI眼镜发展带来的边际催化。
　　小米集团：8月19日，小米新一代人形机器人在2026世界机器人大会（WRC）正式亮相，身高约1.7米、体重66公斤，拥有66个自由度，其中近一半集中于手部，并搭载自研Xiaomi-Robotics系列具身基座模型，强化精细操作与人机交互能力。
　　宠物：8月17日，瑞派宠物医院与天猫达成深度战略合作，上线官方旗舰店，推动宠物医疗服务数字化革新。天元宠物已向深交所提交恢复收购淘通科技的申请文件，重启并购计划。
　　AI+3D打印：创想三维发售新品便携扫描仪及家用激光雕刻机，助力个人智造市场加速渗透；拓竹启动UV打印机项目，3D打印、激光加工、UV打印三大技术路线丰富生态。
　　各板块景气度判断：家居(底部企稳)、新型烟草(稳健向上)、造纸(底部企稳)、包装(稳健向上)、潮玩(拐点向上)、轻工个护(略有承压)、AI眼镜（稳健向上）、宠物食品（略有承压）、宠物医疗（拐点向上）、AI+3D打印（拐点向上），二轮车（略有承压)。
　　风险提示
　　地产竣工恢复速度低于预期；原材料价格大幅上涨；新品推广不及预期;中美贸易摩擦升级超预期；汇率波动风险。