平安观点：
　　从高频数据观察，本周原材料生产有所恢复，钢铁、水泥熟料、玻璃、沥青开工率均有提升；工业品价格反弹，黑色原材料、石化品上涨，有色金属价格也有恢复。8月以来，30城新房销售同比回落，汽车零售小幅走弱；外需景气度进一步提升，港口货运增速恢复，出口集装箱运价回升。
　　1.工业：原材料生产边际恢复。1）原材料方面，本周钢铁日均铁水产量、钢材表观需求回升；水泥熟料产能利用率、浮法玻璃开工率、石油沥青开工率提升；化工品开工率仍有分化。2）中下游方面，本周纺织聚酯开工率、织造业开工率回落，汽车半钢胎开工率回落、全钢胎开工率提升。
　　2.地产：30城新房销售同比回落。1）销售方面，本周（截至8月15日）30大中城市新房销售面积同比-6.4%，增速较上周回落0.2个百分点；8月以来，30大中城市新房销售面积同比-7.9%，较上月回落10.6个百分点。2）价格方面，截至8月3日，近四周二手房出售挂牌价指数环比-0.6%，跌幅较前值有所扩大。
　　3.内需：电影票房边际恢复。1）汽车：据乘联会数据，8月1-9日全国乘用车市场零售同比下降22%，7月同比下降18%；8月1-9日新能源车零售同比下降17%，7月同比下降2%。2）家电：截至7月31日，近四周主要家电零售额同比-14.0%，较前值提升7.0个百分点。3）快递：截至8月9日，近四周邮政快递揽收量同比增长7.3%，持平于前值，较上月末提升1.4个百分点。4）出行：本周（截至8月15日）国内执行航班同比增长0.6%，增速较上周回落6.3个百分点；本周（截至8月14日）百度迁徙指数同比下降12.0%，增速较上周回落3.6个百分点。5）电影：本周（截至8月15日）日均电影票房收入2.0亿元，同比下降1.8%，较上周恢复。
　　4.外需：8月初港口货运恢复。1）货运：截至8月9日，近四周港口完成货物吞吐量同比下降1.0%，较前值提升1.2个百分点，较上月末提升4.8个百分点；截至8月9日，近四周港口完成集装箱吞吐量同比增长3.2%，较前值提升0.7个百分点，较上月末提升4.3个百分点；截至8月9日，近四周国际货运航班同比下降1.3%，较前值提升0.2个百分点，较上月末回落0.4个百分点。2）邻国出口：8月前10日韩国出口金额同比增长45.3%，增速较7月全月回落17.5个百分点。3）运价：本周中国出口集装箱运价指数环比由降转升，领先全国出口运价的上海、宁波运价继续回升。4）海外PMI：7月全球制造业PMI指数52.1%，较上月回落0.1个百分点。7月欧元区制造业PMI指数51.9%，较上月提升0.5个百分点。
　　5.价格：工业品价格回升。工业品方面，本周南华工业品指数上涨2.0%，南华黑色原材料指数上涨2.6%，南华有色金属指数上涨0.2%，南华石油化工指数上涨3.4%。农产品方面，本周农产品批发价格200指数环比上涨1.1%，同比上涨0.2%，蔬菜、水果、鸡蛋价格上涨。
　　风险提示：稳增长政策不及预期，海外经济衰退程度超预期，地缘政治冲突升级等。