内地政策聚焦强质提基
　　内地7月制造业与非制造业PMI回落至荣枯线以下，极端天气与财政投放节奏放缓压制短期景气，但高技术制造和出行服务仍具韧性，逆周期政策加力有望支撑后续修复。产业方面，新型电力系统“十五五”规划与电力安全生产行动计划相继落地，清洁能源、电网基建和调节资源成为中长期投资主线。交通运输统一大市场建设加快破除跨区域壁垒，自动驾驶强制性国标则为L3、L4级产品规模化商用明确安全底线。海外方面，美日联合干预推动日元阶段性走强，但政策利差约束尚未改变。调研显示，长三角算力建设主要承接低时延推理需求，头部客户扩容意愿较强，建设持续赶工，国产算力芯片、液冷设备及配套基础设施需求有望加快释放。
　　重点新闻：美伊双方围绕赔偿问题持续交锋，霍尔木兹海峡重开前景仍不明朗；克利夫兰联储行长表示或需进一步加息以实现通胀目标；日元兑美元大幅回落约1%，市场关注日本政府潜在干预汇市风险；澳大利亚央行料维持利率不变；英伟达携手阿波罗、黑石、贝莱德、高盛及KKR等机构推进5,000亿美元AI基础设施投资计划；微软拟扩大下一代AI芯片产能布局；Meta发布轻量级AI模型并开放权重；英特尔据悉计划通过发行股票筹资约200亿美元，以把握AI数据中心发展机遇；宇树科技上海科创板IPO获逾5,500倍认购。