本报告导读：
　　欧盟AI法案透明条款生效；国内AI手机渗透率首超50%，端侧AI笔电销量同增39%，北京地区补贴进一步覆盖具身智能产品，传智教育发布具身智能课程及教学机器人。
　　投资要点：
　　【政策】欧盟《人工智能法》第50条透明度义务自8月2日起正式适用。AI系统提供者需要告知用户正在与AI交互，并为AI生成或操纵的音频、图像、视频及文本提供机器可读标记；深度伪造、AI生成的公共利益文本以及情绪识别、生物特征分类等应用也需要履行披露义务。相关违规最高可能面临1500万欧元或全球年营业额3%的罚款。该条例适用于在欧盟投放市场或投入使用相关AI系统的提供者、位于欧盟的部署者，以及虽位于境外但AI系统输出在欧盟使用的相关主体。
　　【AI】线下零售终端销售数据验证AI消费市场升温，OpenAI模型降价：①苏宁易购门店数据显示，截至7月20日，2026年以来，AI手机渗透率首次突破50%，支持端侧AI的笔记本电脑销量同比增长39%。担当“家务劳动力”的AI擦窗机器人、AI清洁机器人、AI洗碗机销量同比分别增长113%、45%、69%。主打感官延伸、智能出片的AI无人机、AI运动相机、智能眼镜销量同比分别增长307%、137%、214%。②OpenAI调整GPT-5.6系列API定价。按每百万输入、输出token计算：（1）Luna（系列中速度最快、价格最低的模型）降价80%；（2）Terra（兼顾能力、速度与成本的日常工作模型）降价20%。
　　【具身智能】传智教育发布全套具身智能课程及机器人教学硬件，北京将具身智能机器人纳入消费品补贴范围：①7月28日，传智教育举办具身智能课程与硬件产品专场发布会，课程将于10月份开班，并同步发布6款分层教学机器人硬件。机器人硬件基于前沿开源项目进行二次教学化改造，打破商用设备黑盒限制，支持底层代码、硬件结构自由修改。②北京市新增10类智能产品消费补贴，包括智能门锁、智能摄像头、智能扫地机、智能马桶、数码相机、智能耳机、全屋智能主机、智能床、智能电动轮椅，以及具身智能机器人（含陪伴类机器人、机器狗、外骨骼机器人、养老照护机器人）等10类产品。北京市对个人消费者购买上述智能家居产品及适老化家居产品，按照产品扣除各环节优惠后的最终销售价格给予15%补贴，每人每类产品限补贴1件，每件补贴金额最高不超过1500元。
　　【自动驾驶】特斯拉中国接入豆包大模型。特斯拉中国开始分批次推送车机软件更新，首次在国内引入第三方大模型，通过火山引擎接入豆包大模型。主要负责执行车内指令，包括设置导航、控制媒体播放、调节空调温度、查询车辆使用手册等，当前阶段主要服务座舱功能，不涉及车辆驾驶控制或辅助驾驶决策。
　　风险提示：补贴及监管政策变化；AI终端需求和产品交付不及预期；核心部件、算力及研发投入上升；数据安全和内容合规风险。