机器人板块：本周，具身智能在工业场景落地、触觉感知闭环、四足产品迭代三大维度同步迎来关键进展。仓储物流领域，京东物流与智元联合推出精灵G2 Max，在智狼仓完成人形机器人首次真实仓储生产场景部署，专攻货物入库环节的搬运码垛作业，可24小时不间断运行，标志着具身机器人从Demo演示正式迈入生产验证阶段；触觉感知领域，WAIC 2026风向转变明显，触觉感知从研究课题升级为产业化硬指标，他山科技展出“芯片-数据-应用”全链路产品矩阵，绿宝石E10A动态触觉芯片以微秒级延迟解决全身触觉部署功耗瓶颈，TS-ECHO指套建立触觉数据采集标准，视触融合检测站以超99.8%成功率验证商业价值；四足机器人领域，宇树科技发布轮足四足机器人As2-W，关节扭矩180N·m为前代两倍，轮足复合构型兼顾越障与高速，热插拔双电池设计解决续航痛点，瞄准工业巡检与物流场景。三大进展共同印证：具身智能的竞争焦点已从“能做什么动作”全面转向“能在产线上稳定创造什么价值”，场景部署、数据闭环与产品工程化能力成为下一阶段的核心标尺。
　　锂电板块：本周锂电板块核心催化集中于龙头资本动作与上游原料价格两端。宁德时代发布200-400亿元股份回购方案，回购股份全部用于注销，既彰显公司对长期发展的信心，也将直接增厚股东回报，对板块情绪形成正向带动。产业链层面，电解液核心添加剂碳酸亚乙烯酯（VC）因供应检修、需求旺季共振，单周价格涨幅超20%，叠加六氟磷酸锂企稳回升、溶剂全线涨价，电解液成本端支撑显著强化。当前下游电池排产环比持续提升，旺季需求逐步验证，行业基本面支撑稳固。
　　燃机板块：国内燃机项目建设及企业出海同步推进，华能南通两台745MW级H级燃气—蒸汽联合循环机组全面投产，联合循环效率超过63.9%；杰瑞股份控股子公司获得国际云服务商14.65亿美元燃气轮机发电机组订单，近十二个月与该客户及其子公司累计签约金额达到17.20亿美元。海外方面，GEVernova燃气设备在手订单及槽位预留规模增至116GW，预计年底签约规模达到至少125GW，并计划于2030年实现30GW的燃机年产出能力。
　　核电板块：国内核电关键装备及机组运营端取得进展，重庆机电集团披露国内首台第四代核电铅铋主泵样机已完成交付，并通过2000余小时高温液态铅铋介质考核验证；中国广核苍南及惠州核电1、2号机组未参与电力市场交易期间的上网电价确定为0.4153元/千瓦时，近期投运及待投运机组的非市场化电量结算基础进一步明确。
　　一、机器人：具身智能从技术展示加速迈向场景验证
　　WAIC 2026风向转变：触觉感知从研究课题升级为产业化硬指标，他山科技展出“芯片-数据-应用”全链路产品矩阵。绿宝石E10A为全球首款动态触觉感知芯片，以异步脉冲架构将延迟降至微秒级、待机功耗低于10μA，解决全身大规模触觉部署的功耗瓶颈TS-ECHO触觉指套重量不足100克，力分辨率0.01N，打通“人类演示→数据采集→机器人复现”链路；TS-V视触融合检测站作业成功率超99.8%，数据反哺模型实现自我迭代。图灵奖得主萨顿教授认为触觉是机器人理解物理世界的底层支撑，他山科技是其“机器人幼儿园”项目的关键基石。（机器人大讲堂）
　　宇树科技发布轮足四足机器人Unitree As2-W，以轮足复合构型兼顾越障与高速，瞄准工业巡检、物流与救援场景。As2-W配备16个关节电机，关节最大扭矩180N·m，为As2的两倍；站立最大承载约100kg，连续行走负载约25kg，空载续航超30km。轮式模式下最高速度约6m/s，可攀爬约45°斜坡、跨越30cm高台阶。标配前后双感知系统（激光雷达+高清相机），支持热插拔双电池换电不停机，工作温度覆盖-20℃至55℃。整机重约52kg，折叠后尺寸930mm×685mm×210mm。（机器人大讲堂）
　　京东物流与智元联合推出安规级重载具身机器人精灵G2 Max，并在京东物流智狼仓完成人形机器人首次真实仓储生产场景部署。精灵G2 Max专攻货物入库环节——搬运、分拣、码放等重复性高强度作业，配备重载力控系统，兼顾大负载与精准操作，可24小时不间断完成标准料箱搬运与码垛。京东物流智狼仓此前已通过机器人实现主动拣运出库，员工日均步数降低两三万步，此次引入精灵G2 Max意在攻克入库环节，进一步降低人工作业强度。（人形机器人联盟）
　　二、锂电：龙头大额回购彰显信心，VC涨价推升电解液成本
　　宁德时代推出200-400亿元大额回购，注销股份增厚股东回报。
　　7月24日宁德时代发布回购股份报告书，拟使用自有或自筹资金，以集中竞价方式回购公司A股股份，资金总额区间为200亿元- 400亿元，回购价格上限为573元/股，回购期限为股东大会审议通过之日起12个月内。本次回购股份将全部用于注销并减少公司注册资本，按回购资金上限、价格上限测算，预计回购股份约6981万股，占当前总股本的1.51%；按资金下限测算约3490万股，占总股本0.75%。
　　财务层面，截至2026年6月末公司货币资金达3720.53亿元，400亿元回购资金仅占公司货币资金的10.7