报告要点：
　　上半年新动能快速增长，部分传统产业复苏明显
　　上半年经济数据于近日发布，上半年经济运行在合理区间，工业生产较快增长，新动能增势良好，部分传统行业复苏明显。初步核算，上半年GDP 69.57万亿元，不变价同比增长4.7%；二季度同比增长4.3%，环比增长0.9%。工业生产较快增长，规上工业增加值同比增长5.4%，装备制造业增长9.3%，高技术制造业增长13.3%，分别快于全部规上工业增加值3.9和7.9个百分点。利润方面，1—5月，规上企业利润总额3.14万亿元，同比增长18.8%；分行业看，代表新动能的计算机、通信及其他电子设备制造业高增103.9%，传统的有色金属冶炼加工、有色金属采选、煤炭采选分别增长117.1%、93.9%、33.5%。现代服务业发展向好，服务零售较快增长。上半年服务业增加值同比增长5.2%，租赁和商务服务业和信息传输、软件和信息服务业均实现双位数增长；社会消费商品和服务零售总额同比增长2.7%，其中服务零售额增长5.3%，通讯信息服务类、旅游咨询租赁服务类、文体休闲服务类较快增长。
　　世界人工智能大会召开，AI、脑机、机器人等领域亮点频现
　　7月17日，2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议在上海开幕。习近平总书记发表讲话，从开放共赢、安全可控、包容并蓄、全球治理四个方面就全球人工智能治理体系提出意见，并宣布三项务实举措，包括未来5年面向发展中国家提供5000个人工智能专题研修培训名额，面向东盟、阿盟、非盟等建设国际应用合作中心；推动气象智能预警方案“妈祖”在30个国家落地应用。大会上，工信部指导发布《国际人工智能伦理治理行动计划》。大会开幕前一日，中国、哈萨克斯坦、老挝、巴基斯坦、俄罗斯、印度尼西亚等29个国家在上海签署协议，成立世界人工智能合作组织。
　　大会上前沿成果集中亮相，AI加速迈向物理世界、赋能千行百业。大模型领域，月之暗面发布Kimi K3，MiniMax M3亮相。具身智能领域，擎天租联合智元机器人完成行业内首次具身智能大型展会规模化公区部署，多家厂商展示复杂工业产线、智慧药房、邮件分拣等场景下的具身智能应用。智算领域，华为首次线下展出昇腾950超节点，中国首个全国产十万卡AI超集群曙光8000（登峰）亮相。量子领域，中器无量发布全球领先的算力中心级中性原子量子计算机“清河一号”，不筹量子发布国内首款原子量子人工智能基座（Q-Cub）“量筹一号”，Shanghai Cube Pro异构超量混训装置原型机亮相。
　　多部门与区域出台政策，推动科技产业应用落地
　　中央到地方政策密集出台，推动科技产业应用落地。7月10日国常会提出，系统推进数字中国建设，适度超前布局数字基础设施，全链条推动新兴支柱产业规模化发展。工信部等四部门随后发文，推动互联网基础资源高质量发展。近期，工信部等八部门还发布了推动工业互联网高质量发展的实施意见，人社部等四部门加快推进“人工智能+人社”应用发展，工信部和农业部开展农业领域机器人典型应用场景遴选。地方层面，北京市发布方案推动以工业设计赋能高精尖产业发展，上海市发布进一步推动“AI+制造”发展的若干措施。AI产业化应用加快推进。
　　投资建议
　　关注部分传统产业复苏的带动效应，关注泛人工智能科技领域新进展，关注科技落地带来的全产业赋能效果，以及对长期经济增长的促进效果。
　　风险提示
　　经济复苏不及预期风险，政策落地不及预期风险，科技突破不及预期风险，地缘政治压力超预期风险，海外政策恶化风险，AI产业链周期回落风险等