全球市场观察
　　 7月3日（上周五），A股震荡收涨，上证指数涨0.4%至4043.64点，深成指涨0.6%，创业板指涨0.1%，两市成交约3.18万亿元。汽车零配件、工程机械和石油石化相对强势，化工、传媒和半导体收跌，市场在科技拥挤交易降温后，转向避险、制造业设备和低位弹性板块。港股同步反弹，恒指涨1.3%至23350.03点，恒生科技涨1.0%，黄金、生物科技和机器人领涨，但AI硬件承压。南向资金净买入45.38亿港元，主要净买入中芯国际、招商银行和建滔积层板，主要净卖出中国移动、中国平安和优必选。离岸人民币盘中升破6.790，反映美元回落和美联储加息预期降温对人民币形成支撑。
　　日韩股市大幅修复，日经225涨1.5%，韩国KOSPI涨5.8%至8088.34点，核心逻辑是前期AI硬件恐慌抛售后，资金重新回补存储和半导体龙头，三星与Anthropic合作定制AI芯片的消息也强化了韩国存储链的中期叙事。欧洲STOXX 600涨0.7%并创历史新高，科技、周期和金融共同支撑，美国就业降温后，市场推迟对美联储加息时点的定价，欧洲低估值资产受益更明显。
　　美国现货股市因独立日假期休市，股指期货偏强，纳斯达克100期货涨超1.0%。美国国债现货市场同样因假期休市。
　　大宗商品分化，布伦特原油在72美元/桶附近企稳，市场继续权衡霍尔木兹供应前景和美伊谈判进展。黄金受益于实际利率预期下行，现货金涨约1.1%至4168美元/盎司附近，并结束四周连跌；白银同步反弹。比特币盘中升破6.2万美元、较日低涨超2.0%，以太坊周内涨超10.0%，说明美元回落和加息预期降温正在修复高贝塔资产。