全球市场观察
　　6月24日，A股震荡反弹，上证指数涨0.1%，深成指涨1.2%，创业板指涨1.4%，科创50明显走强，主线重新回到半导体、存储和AI硬件。长鑫存储估值偏低与DRAM供需紧张预期，继续强化国产存储扩产链条定价。炒股软件、地产和农业等收跌。港股筑底反弹，恒指涨0.3%，恒生科技涨1.8%。信息科技、医疗保健和综合企业领涨，原材料、金融和公用事业收跌。南向资金净买入约157.51亿港元，主要净买入建滔集团、建滔积层板和中芯国际，净卖出长飞光纤、阿里巴巴和腾讯；离岸人民币报6.813，美元创阶段新高使人民币短线承压。
　　日韩分化，日经225跌0.9%，韩国KOSPI涨3.26%，韩股在前期暴跌后出现技术性修复，但亚洲科技交易仍处于高波动阶段。欧洲STOXX 600基本持平，科技和奢侈品局部支撑指数，但军工板块收跌。市场主线仍是油价大跌缓解通胀压力，但科技估值、利率预期和月末再平衡继续压制整体风险偏好。
　　美股分化，道指涨0.4%，标普500跌0.1%，纳指跌0.4%，标普和纳指三连跌但跌幅收窄。消费、工业和公用事业支撑道指，能源股随油价下跌领跌；科技股盘中反弹后回落，显示油价下跌带来的通胀缓和被AI估值担忧抵消。盘后美光业绩和指引大超预期，带动芯片股盘后反弹。
　　美债收益率明显下行，2年期跌5.3 bps至4.15%，10年期跌10.5 bps至4.39%，30年期跌10.6 bps至4.84%。油价跌至美伊冲突前水平，直接压低通胀风险溢价，长端收益率下行更明显；但美元指数继续走强，说明市场仍在定价沃什任内更鹰派的政策反应函数。
　　大宗商品大幅下跌，布伦特跌4.3%至73.74美元/桶，霍尔木兹通行恢复和伊朗石油销售放松继续压低供应风险溢价。现货黄金跌2.9%至3999.08美元/盎司，白银跌6.7%，COMEX铜跌2.6%，铝、镍、锡同步下跌，强美元和能源风险溢价回落共同压制商品。比特币盘中跌破6万美元，以太坊跌3.1%，高贝塔资产仍受科技股波动和美元走强拖累。