AI全频段量价融合因子今年以来多头组超额收益转负
　　截至2026年6月26日，全频段融合因子今年以来TOP层相对全A等权基准的超额收益为-0.25%，自2017年初回测以来TOP层年化超额收益率27.84%，5日RankIC均值11.0%。基于全频段因子构建的AI中证1000增强组合本周超额收益为-3.33%，今年以来超额收益为-11.45%，自2017年初回测以来相对中证1000年化超额收益率为19.23%，年化跟踪误差为6.32%，信息比率为3.04，超额收益最大回撤为16.03%，超额收益Calmar比率为1.20。
　　文本LLM-FADT组合本周超额收益回撤继续扩大
　　在前期BERT-FADT基础上，我们借助大模型（LLM）补充标题新解、行情催化剂、“言外之意”、潜在风险、收益指引等额外解读，构建LLM-FADT文本选股策略。截至2026年6月26日，文本LLM-FADT组合6月相对中证500超额收益-9.3%，2026年超额收益-8.2%，本周超额收益回撤继续扩大。自2017年初回测以来年化收益率28.13%，相对中证500超额年化收益23.63%，组合夏普比率1.09，信息比率1.83。
　　AI行业轮动模型：未来一周推荐金融、家电等
　　AI行业轮动模型使用全频段量价融合因子对32个一级行业打分并构建周频调仓策略，每周选取5个行业等权配置。截至2026年6月26日，模型2017年初回测以来年化收益率为25.04%，相对等权基准年化超额收益率为19.01%，今年以来绝对收益0.22%，超额收益5.45%。模型未来一周将持有非银行金融、银行、家电、工业金属、贵金属5个行业。
　　AI主题、概念指数轮动：未来一周推荐300非银、贵金属等指数
　　AI主题指数轮动模型使用全频段量价融合因子对133个主题指数打分并构建周频调仓策略，每周选取10个主题指数等权配置。截至2026年6月26日，模型2018年初回测以来年化收益率为14.21%，相对等权基准年化超额收益率为7.72%，今年以来绝对收益-9.00%，超额收益-11.77%，模型未来一周推荐持有300非银、上证金融、金融地产、稀土产业、机器人等指数。AI概念指数轮动模型未来一周推荐持有证券精选、贵金属、银行精选、抗癌、乳业等指数。
　　风险提示：通过人工智能模型构建选股策略是历史经验的总结，存在失效的可能。人工智能模型可解释程度较低，使用须谨慎。模型输出不构成投资建议