AI全频段量价融合因子今年以来超额收益趋近于零
　　截至2026年6月18日，全频段融合因子今年以来TOP层相对全A等权基准的超额收益为0.44%，自2017年初回测以来TOP层年化超额收益率28.00%，5日RankIC均值11.1%。基于全频段因子构建的AI中证1000增强组合超额收益遭遇较大回撤，本周超额收益为-4.74%，今年以来超额收益为-8.03%，自2017年初回测以来相对中证1000年化超额收益率为19.78%，年化跟踪误差为6.27%，信息比率为3.15，超额收益最大回撤为12.67%，超额收益Calmar比率为1.56。
　　文本LLM-FADT组合本周超额收益遭遇回撤
　　在前期BERT-FADT基础上，我们借助大模型（LLM）补充标题新解、行情催化剂、“言外之意”、潜在风险、收益指引等额外解读，构建LLM-FADT文本选股策略。截至2026年6月18日，文本LLM-FADT组合6月相对中证500超额收益-5.3%，2026年超额收益-4.1%，本周超额收益回撤较大。自2017年初回测以来年化收益率28.78%，相对中证500超额年化收益24.29%，组合夏普比率1.12，信息比率1.89。
　　AI行业轮动模型：未来一周推荐贵金属、工业金属等
　　AI行业轮动模型使用全频段量价融合因子对32个一级行业打分并构建周频调仓策略，每周选取5个行业等权配置。截至2026年6月18日，模型2017年初回测以来年化收益率为25.98%，相对等权基准年化超额收益率为19.48%，今年以来绝对收益6.88%，超额收益9.11%。模型未来一周将持有贵金属、工业金属、非银行金融、银行、国防军工5个行业。
　　AI主题、概念指数轮动：未来一周推荐有色矿业、贵金属等指数
　　AI主题指数轮动模型使用全频段量价融合因子对133个主题指数打分并构建周频调仓策略，每周选取10个主题指数等权配置。截至2026年6月18日，模型2018年初回测以来年化收益率为15.26%，相对等权基准年化超额收益率为8.46%，今年以来绝对收益-2.14%，超额收益-6.69%，模型未来一周推荐持有有色矿业、稀土产业、有色金属、中证有色、300非银等指数。AI概念指数轮动模型未来一周推荐持有贵金属、证券精选、万得微盘股、CRO、银行精选等指数。
　　风险提示：通过人工智能模型构建选股策略是历史经验的总结，存在失效的可能。人工智能模型可解释程度较低，使用须谨慎。模型输出不构成投资建议。