投资要点：
　　主题温度计：热点主题交易热度回升，覆铜板/光通信等AI主题大涨，玻璃基板主题转涨。上周热点主题日均成交额平均13.7亿元，日均换手率3.84%，均小幅回升。科技主题整体大涨，覆铜板连续领涨，PCB上游材料/半导体走强，玻璃基板/光通信转涨，主题资金净流入半导体/光通信。美联储议息会议/美伊和谈等宏观扰动因素逐步落地，光通信/涨价物料/电子新材料等主线共振走强，资金在科技板块内部良性轮动，叠加流动性预期与科技需求催化下的资源品/小金属行情。聚焦光通信主线与涨价传导下的产业链轮动机会。
　　主题一：硅基通胀。AI需求端呈指数级爆发，供给端因扩产周期长、寡头保守策略形成刚性约束，供需错配是涨价持续性的根本支撑。当前“硅基通胀”的核心，不是泛科技普涨，而是AI资本开支驱动下、供给刚性约束下的上游瓶颈资产重估。本轮涨价已从GPU/HBM等核心算力部件，扩散到先进封装、ABF载板、光芯片、PCB/CCL/电子布、算力租赁与云服务等多个环节，并且传导链条越来越完整：需求端是Token调用量爆发、北美与中国同步加码CAPEX；供给端是扩产周期长、良率爬坡慢、关键材料与设备受限；价格端则体现为上游涨幅更大、下游跟涨更滞后。推荐：涨价确定性较强的PCB/CCL/电子布/MLCC/高端硅片/电子特气等环节。
　　主题二：六张网。国家发改委谋划出台“六张网”相关规划和实施方案，并在民营企业座谈会强调积极吸引社会资本参与“六张网”建设，补短板与新基建加速协同落地。年度资金与项目“双落地”加速，中央预算内投资、超长期特别国债、“新型政策性金融工具”、专项债等多元资金到位并要求“推动条件成熟的重大工程项目开工”。“补短板+新基建”并举，既解决水资源、电力消纳、算力供给、城市安全、全国统一大市场物流成本等关键约束，又承接“人工智能+”与6G等未来产业需求。推荐：1、受益能源与算力骨架建设的新型电网/算力网；2、受益中长期成长通路打开的新一代通信网/物流网；3、受益于传统重资产加速迭代的水网/城市地下管网。
　　主题三：机器人。英伟达物理AI基础模型加速机器人研发进程，工业与服务领域场景落地打通商业模式，投融资加速与规模效应激发终端需求。特斯拉第三代机器人有望于2026年年中启动正式投产，首代产线设计年产能100万台。工业领域有望成为人形机器人重要增量应用场景。我国人形机器人产业链融资节奏加快，研发投入与产能投放有望提速。推荐：1、触觉/视觉传感器；2、灵巧手/丝杠等核心零部件；3、受益终端需求提升的头部本体厂商。
　　主题四：新疆振兴。中共中央政治局常委、全国政协主席王沪宁在新疆调研指出，要锚定“五大战略定位”谋划推动新疆高质量发展，因地制宜发展新质生产力，构建具有新疆特色优势的现代化产业体系。新疆未来发展重点在打造亚欧黄金通道和向西开放的桥头堡、构建新发展格局的战略支点、全国能源资源战略保障基地、全国优质农牧产品重要供给基地、维护国家地缘安全的战略屏障。推荐：1、现代煤化工/风光储/绿色氢能；2、口岸物流与综合交通投资与文旅开发；3、有色/民爆/农牧深加工。
　　风险提示：关键技术商业化进程低于预期，地缘政治相关风险。