投资要点：
　　投资建议：重点关注机器人整机厂及机器人核心零部件供应商，包括：1）整机：推荐优必选、杭叉集团，相关标的为卧安机器人、极智嘉；2）执行器和电机：推荐兆威机电，相关标的为鸣志电器、步科股份。3）减速器：相关标的为绿的谐波、科达利、蓝黛科技、瑞迪智驱、豪能股份、中大力德；4）丝杠类：推荐恒立液压，相关标的为浙江荣泰、贝斯特、北特科技、双林股份、震裕科技；5）传感器：推荐为安培龙、汉威科技、东华测试。6）编码器：相关标的为峰岹科技、亚普股份；7）关节铰链：推荐长盈精密；8）结构件：相关标的为宁波华翔；9）设备类：推荐津上机床中国、博众精工、科瑞技术。
　　OpenAI正式成立机器人团队；英伟达官宣推出全球首款完全开放的全模态物理AI模型。6月1日，OpenAI首席执行官山姆·奥特曼发布招聘信息，正式宣告公司进军实体机器人领域。他表示，OpenAI正在组建名为“OpenAIRobotics”的全新团队，目标明确为“共同编程并制造对社会真正有用的机器人”。目前，该团队正面向全球公开招募全栈硬件、运营、系统及机器学习工程师。英伟达发布全球首款全模态物理AI模型NVIDIACosmos 3，并牵头成立全球协作联盟，加速物理AI规模化落地。
　　智元机器人自研世界模型GE 2.0登顶WorldArena评测榜首；比亚迪首次公开证实自研人形机器人。在“世界模型感知与动作响应”赛道中，智元使用原生GE 2.0模型，印证了模型的强通用适配能力。比亚迪集团执行副总裁李柯公开证实公司将入局人形机器人赛道，项目代号“尧舜禹”，已迭代至第七代原型机，计划2026年在自有工厂内部部署2万台，西安机器人产业园一期已投产，年产能5万台，单价目标20万元以下。
　　多家具身智能企业密集完成大额融资，宇树科技科创板IPO过会。本周，具身智能赛道融资热度持续高涨。6月1日，宇树科技科创板IPO成功过会，从受理到过会仅73天，拟募资42亿元，刷新审核速度纪录。此外，多家企业相继宣布新一轮融资：星尘智能三个月内完成3轮融资，总额超10亿元，估值突破百亿元；星源智机成立仅10个月累计融资达10亿元；简智机器人获数亿元融资，创具身智能无本体数据领域最大规模融资；曦诺未来、宁波博登智能、坤维科技等也分别完成数亿元级别融资。海外方面，Generalist AI完成4亿美元新一轮融资，累计融资超5亿美元，英伟达、李飞飞等参投。
　　风险提示：国产设备替代不及预期、人形机器人产业化不及预期、产业政策不及预期