投资要点：
　　投资建议：上周，海外芯片巨头英伟达、英特尔密集发布新品，算力军备竞赛白热化；国产MiniMax M3率先集齐Frontier三件套，千问、微信、美团加速Agent生态布局；华为云、内蒙古算力平台等基础设施同步落地，标志AI产业从单点技术竞争迈向系统化生态重构。。我们维持计算机板块"增持"评级，推荐标的：海光信息、浪潮信息、合合信息、海康威视、赛意信息、新致软件、汉朔科技、科远智慧、聚水潭。
　　海外芯片巨头密集发布新品，算力军备竞赛进入白热化阶段。英伟达Spectrum-X硅光交换机全面量产，基于CPO技术能效提升5倍、AI正常运行时间提升5倍。英特尔COMPUTEX发布至强6+（288核、18A工艺、性能提升2.26倍）、首款数据中心GPUCrescent Island（480GB显存、350WTDP）、E835网卡（功耗低28%-47%）。英特尔提出Agentic AI时代CPU重回C位，GPU与CPU配比从1:8向1:1演进，预计2030年80%服务器仍基于x86。美股芯片股批量创新高，英伟达涨超6%市值增3190亿美元，美光首破1000美元，慧与盘后涨超35%。高盛指出MLCC已成为AI服务器第三大成本项。
　　国产模型突破Frontier三件套，Agent平台化竞争全面开启。MiniMax M3成为首个集齐"Frontier三件套"的国产开源模型，SWEBench Pro 59.0%超越GPT-5.5和Gemini 3.1 Pro，24小时将硬件利用率从7.6%提升至71.3%。千问APP向第三方Agent全面开放，首批接入瑞幸、肯德基、东航、蜜雪冰城，日均服务对话破亿，正从工具转向"B+C"双边平台。豆包预计6月下旬上线付费内容，已接入抖音电商。微信与华为、荣耀、小米、OPPO、vivo合作推出A2A助手，A2A成为AI手机"最优解"。美团Q1研发投入70亿元（+22%），LongCat-2.0参数突破万亿，"小团"五一服务过亿用户。
　　国产算力基建加速落地，行业生态从单点突破走向系统重构全国首个绿色算力全栈AI平台在内蒙古上线，兼容国产芯片，首批接入三大运营商及十余款主流模型。华为云发布Agentic Infra：AICS 10万卡级200EFLOPS、AMSPB级记忆、CCE利用率提升30%+、AgentSphere 100毫秒启动；联合智谱、DeepSeek、MiniMax等20余家厂商发布"百模千态"计划，上线智慧医疗、具身智能、智能制造、科学计算四大专区。发布CloudRobo全球首个全流程具身智能平台，智慧病理覆盖三甲至县域医院。宇树科技科创板IPO过会，英伟达联手宇树、Sharpa打造参考人形机器人。中际旭创总市值突破1.2万亿元，登顶沪深300第一大权重股。
　　风险提示：技术发展不及预期，公司业务拓展不及预期。