商业航天：1）制造及发射端关注份额或价值量在降本趋势下有望维持相对稳定或具备提升潜力的核心标的；2）应用端关注通信终端基带、射频芯片及相控阵天线配套标的；3）航天科技集团拥有较多体外资产，有较强并购重组预期
　　机床：1）受益下游液冷、3C等高景气赛道的设备厂商：乔锋智能、津上机床中国；2）受益通用复苏出现业绩拐点的设备厂商：纽威数控、海天精工、国盛智科、科德数控；3）机床需求高增也将推动数控系统需求，看好数控系统国产替代：华中数控；4）设备投资也会带来耗材需求，看好刀具公司销量增长及利润弹性释放：华锐精密、欧科亿、新锐股份、沃尔德等
　　风险提示：市场竞争加剧的风险；原材料价格波动风险；经济周期波动的风险