投资要点：
　　推荐组合：招商轮船、顺丰控股、海通发展
　　建议关注：皖通高速、山东高速、福建高速、招商公路、京沪高铁、广深铁路、申通快递、韵达股份、圆通速递、德邦股份、春秋航空、吉祥航空、中国东航、中国国航、南方航空、华夏航空、东航物流、白云机场、中远海控、锦江航运、中谷物流、中远海能、招商南油、青岛港、招商港口、兴通股份、宏川智慧、密尔克卫、嘉友国际、厦门象屿快递数据跟踪：1）2026.03.02-2026.03.08，周度日均揽收量约5.6亿件/投递量约5.88亿件，环比前一周分别-7.28%/+16.17%；2）2026.03.01-2026.03.08，月度日均揽收量约5.66亿件/投递量约5.78亿件，同比上一年分别+2.96%/+4.39%；3）今年以来（2026.01.01-2026.03.08），日均揽收量约5.25亿件/投递量约5.28亿件，同比上一年分别+6.16%/+5.65%。
　　根据国家邮政局公告：2025年1-12月，全国快递业务量同比+13.6%，收入同比+6.5%。
　　航运数据跟踪：国际干散货市场：本周BDI指数为1982点，环比下跌8.32%。国际集运市场：本周CCFI指数环比上涨1.70%，SCFI指数环比上涨14.85%。SCFI欧洲航线运价为1618美元/TEU，环比上涨11.43%，美西航线运价为2249美元/FEU，环比上涨15.93%。国际油运市场：本周VLCC-TCE运价为252080美元/天，环比下跌17.40%。
　　航空数据跟踪：根据航班管家数据，2026.03.06-2026.03.12期间:1)国内旅客量达1,328.07万人次，较上周-9.54%，同比+16.19%，农历同比-1.24%; 2)国内平均票价642元，环比-22.68%，同比+5.33%，农历同比-8.07%; 3)国际旅客量达157.31万人次，较上周-1.41%，同比+20.70%，农历同比+9.22%; 4)国际平均票价1.704元，环比7.33%，同比+28.84%，农历同比+32.83%; 5)核心公商务航线旅客量69.34万人次，均价755元，环比-1.02%，同比-8.78%。
　　风险提示：政策不确定性，油价、汇率大幅波动，宏观经济增长失速，行业供需失衡、竞争加剧，空难、恐怖袭击、战争、疾病爆发等其他需求冲击。