基于现券买卖数据测算结果，本周四较上周五全部债券基金久期中枢周度环比下降0.01年至3.28年。
　　基于计量模型测算结果，本周中长期纯债基金久期（不含杠杆）中位数上升，标准差增加。截至20251114，全部中长期纯债基金久期中位数5DMA达到2.50年，周度环比上升0.05年，处于近三年以来77.90%分位数，久期标准差5DMA为1.97，周度环比增加0.04，处于近三年以来94.30%分位数。中长期利率型纯债基金久期（不含杠杆）中位数5DMA达到3.57年，周度环比上升0.29年，处于近三年以来81.40%分位数，久期标准差5DMA为2.55，周度环比增加0.04，处于近三年以来94.40%分位数。中长期信用型纯债基金久期中位数5DMA达到2.27年，周度环比上升0.01年，处于近三年以来78.30%分位数，久期标准差5DMA为1.40，周度环比减少0.02，处于近三年以来87.80%分位数。
　　本周短期纯债基金久期（不含杠杆）中位数上升，标准差持平。截至20251114，全部短期纯债基金久期中位数5DMA达到0.97年，周度环比上升0.02年，处于近三年以来87.60%分位数，久期标准差5DMA为0.44，周度环比持平，处于近三年以来82.70%分位数。短期利率型纯债基金久期（不含杠杆）中位数5DMA达到0.58年，周度环比上升0.03年，处于近三年以来8.90%分位数，久期标准差5DMA为0.66，周度环比增加0.04，处于近三年以来91.60%分位数。短期信用型纯债基金久期中位数5DMA达到0.97年，周度环比上升0.02年，处于近三年以来88.10%分位数，久期标准差5DMA为0.42，周度环比减少0.01，处于近三年以来79.90%分位数。
　　本周各券种换手率多数下行，市场交易热度下降。截至20251114，10年以上国债换手率10DMA周度环比下降0.21pcts至2.12%，处于近三年以来58.2%的分位数水平。3-5年中票换手率10DMA周度环比下降0.11pcts至0.57%，处于近三年以来11.0%的分位数水平。地方债换手率和利差方面，截至20251114，江西、广东、重庆地方债换手率较高，其7-10年（含）估值利差分别达到13.07bps、11.65bps、13.93bps。
　　本周银行间债市杠杆率周度环比下行0.23个百分点至106.97%。保险公司杠杆率上行0.76个百分点至128.31%，银行杠杆率下行0.05个百分点至102.60%，证券公司杠杆率上行0.60个百分点至236.13%，广义基金杠杆率下行0.80个百分点至111.36%。
　　上周全市场存续理财规模周度环比增加660.54亿元，增加规模符合季节性水平，破净率小幅下行。分投资性质来看，上周固收类理财规模增幅较大，其他投资类型小幅变动。分期限来看，上周3个月-6个月（含）理财规模增幅较大，其余期限理财规模小幅增加。分期限来看理财产品业绩比较基准，3年以上、每日开放型理财业绩比较基准上行，3个月-6个月（含）持平，其他期限品种下行。
　　上周全市场理财单位净值破净率为0.73%，周度环比下降0.04pcts。纯固收、固收+、混合类理财产品指数最近四周回撤均已修复。
　　风险提示：模型测算和统计结果可能存在误差