基于现券买卖数据测算结果，本周四较上周五全部债券基金久期中枢周度环比抬升0.09年至3.34年。
　　基于计量模型测算结果，本周中长期纯债基金久期（不含杠杆）中位数下降，标准差减少。截至20251107，全部中长期纯债基金久期中位数5DMA达到1.94年，周度环比下降0.02年，处于近三年以来43.50%分位数，久期标准差5DMA为1.78，周度环比减少0.17，处于近三年以来91.50%分位数。中长期利率型纯债基金久期（不含杠杆）中位数5DMA达到3.28年，周度环比下降0.16年，处于近三年以来71.30%分位数，久期标准差5DMA为2.51，周度环比减少0.17，处于近三年以来97.70%分位数。中长期信用型纯债基金久期中位数5DMA达到1.76年，周度环比上升0.01年，处于近三年以来37.70%分位数，久期标准差5DMA为0.70，周度环比减少0.05，处于近三年以来35.90%分位数。
　　本周短期纯债基金久期（不含杠杆）中位数上升，标准差减少。截至20251107，全部短期纯债基金久期中位数5DMA达到0.95年，周度环比上升0.05年，处于近三年以来85.80%分位数，久期标准差5DMA为0.45，周度环比减少0.01，处于近三年以来83.80%分位数。短期利率型纯债基金久期（不含杠杆）中位数5DMA达到0.55年，周度环比下降0.13年，处于近三年以来6.90%分位数，久期标准差5DMA为0.61，周度环比增加0.09，处于近三年以来82.20%分位数。短期信用型纯债基金久期中位数5DMA达到0.96年，周度环比上升0.04年，处于近三年以来86.30%分位数，久期标准差5DMA为0.43，周度环比减少0.02，处于近三年以来85.10%分位数。
　　本周信用债换手率下降，利率债换手率抬升。截至20251107，7-10年国开债换手率10DMA周度环比抬升0.92pcts至12.37%，处于近三年以来66.7%的分位数水平。5-7年中票换手率10DMA周度环比下降0.47pcts至1.07%，处于近三年以来22.4%的分位数水平。地方债换手率和利差方面，截至20251107，江西、广东、福建地方债换手率较高，其7-10年（含）估值利差分别达到14.49bps、12.93bps、14.82bps。
　　本周银行间债市杠杆率周度环比上行0.12个百分点至107.20%。保险公司杠杆率下行1.74个百分点至127.55%，银行杠杆率上行0.44个百分点至102.65%，证券公司杠杆率下行2.98个百分点至235.54%，广义基金杠杆率下行0.79个百分点至112.17%。
　　上周全市场存续理财规模周度环比减少36.10亿元，破净率小幅下行。分投资性质来看，上周固收类理财规模增幅较大，现金管理类降幅较大，其他投资类型小幅变动。分期限来看，上周1年-3年（含）理财规模增幅较大，每日开放型降幅较大，其他期限类型小幅变动。分期限来看理财产品业绩比较基准，每日开放型理财业绩比较基准下行，3个月-6个月（含）持平，其他期限品种上行。
　　上周全市场理财单位净值破净率为0.77%，周度环比下降0.33pcts。纯固收、固收+、混合类理财产品指数最近四周回撤均已修复。
　　风险提示：模型测算和统计结果可能存在误差