人工智能导致用电量高增，燃气轮机或成为解决瓶颈的有效途径
　　Gartner预测，人工智能（AI）和生成式人工智能（GenAI）正在导致用电量飙升，2027年相较2023年增长高达160%。Gartner预测，到2027年，数据中心运行新增AI优化服务器所需的用电量将达到每年500太瓦时（TWh），是2023年的2.6倍。
　　据CNBC报道，埃隆·马斯克（Elon Musk）的xAI公司采用燃气轮机为其位于田纳西州孟菲斯的数据中心供电。
　　GEVERNOVA发电业务订单加速增长，投资超额收益明显
　　2024年前三季度GEVERNOVA发电业务订单和收入加速增长，或反映燃气轮机需求旺盛。1Q2024-3Q2024GEVERNOVA发电业务订单量分别为50.29/49.75/52.02亿美元，同比分别+24%/+30%/+34%，订单量呈现逐季度加速提升趋势。同时2024前三季度发电业务收入分别为40.35/44.55/42.06亿美元，同比分别+4%/+10%/+13%，同样呈现逐季度加速提升趋势。或受订单增长预期影响，2024年GEVERNOVA超额收益明显。
　　风险提示
　　1、我国国防科技工业体系的体制机制改革进程低于预期，产业组织架构变革的不确定性；
　　2、“十四五”武器装备建设规划牵引下，大批量交付产能及时释放的不确定性，我们预测上市公司在建工程和固定资产开支维持高位表征公司积极扩产，如果因为各种原因产能未能及时投入或需求订单未能按期下达导致产品未能按期交付，可能导致行业景气预期向下；
　　3、科研型号研制进度不及预期，招标的不确定性；
　　4、国企改革效率提升不及预期，供给侧改革的不确定性。