分析师点评
　　行业研究
　　【建材】加力扩容扩维扩募，市场规模持续扩张可期——《关于进一步做好基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）常态化申报推荐工作的通知》的点评(买入)
　　国家发改委发布《关于进一步做好基础设施领域不动产投资信托基金常态化申报推荐工作的通知》,要求高度重视基础设施REITs申报工作，进一步完善常态化申报机制，加力推进公募REITs市场扩容扩维。有望进一步加快公募REITs市场扩容扩维扩募，尤其是扩募端有望加速推进，建议关注持有丰富运营资产及有较强扩募意向的龙头企业。关注发行收益率与二级市场有明显价差的新项目。
　　公司研究
　　【建筑】25H1钢结构销量同比快速增长，现金流收现比同比改善——精工钢构（600496.SH）跟踪点评报告(买入)
　　25H1，精工钢构海外新签合同额同比增长接近翻倍，钢结构产品销量同比+47%，在较为疲软的市场需求环境下实现快速增长殊为不易；公司经营质量亦有所提升，收现比及经营现金流净额同比明显改善。我们维持对公司25-27年归母净利润预测5.6亿元、6.1亿元、6.5亿元。维持“买入”评级。
　　【通信】收入持续增长，成长空间广阔——拓邦股份（002139.SZ）跟踪报告之二(买入)
　　考虑到公司数字能源相关业务下游需求不及预期，以及部分业务竞争激烈导致利润率承压，我们下调公司25/26年归母净利润预测为7.76/9.45亿元，较前次下调幅度为16%/15%；新增公司2027年归母净利润预测为11.50亿元，当前股价对应PE23/19/16X。我们看好公司的长期成长空间，维持“买入”评级。