玻纤部分企业提价，行业自律初见成效。2024年12月，中国玻璃纤维工业协会五届七次理事会审议通过了《中国璃纤维及制品行业自律公约》并于2024年12月25日正式发布实施。行业骨干企业积极响应行业自律管理工作并缔约加入自律公约，截至2025年9月4日，首批共有9家行业骨干企业缔约加入，其中包括中国巨石、泰山玻纤、重庆国际复材、山东玻纤、长海股份、冀中新材料、威玻新材料、三磊玻纤、天皓玻纤。9月4日-9月5日，冀中新材料、威玻新材料、山东玻纤和三磊玻纤陆续发布复价函，上调直接纱、板材纱、短切毡专用纱等产品5%-10%价格，原因系中美关税等因素，企业出现持续性亏损。此次调价标志着玻纤行业自律初见成效，内卷情况有所减缓，未来玻纤行业盈利中枢有望持续提高。
　　消费建材：二手房高景气叠加补贴政策，零售建材景气率先恢复，龙头公司经营韧性强。消费建材长期需求稳定性好、行业集中度持续提升、竞争格局好的优质龙头中长期成长空间仍然很大。下游地产仍在寻底，等待销售企稳好转；核心龙头公司经营韧性强。看好三棵树、兔宝宝、北新建材、伟星新材、东方雨虹、中国联塑、东鹏控股，关注坚朗五金、箭牌家居、蒙娜丽莎、科顺股份、志特新材、王力安防。
　　水泥：本周全国水泥市场价格环比回落0.5%。据数字水泥网，截至9月5日，全国水泥均价343元/吨，环比-1.67元/吨，同比-40元/吨；全国水泥出货率45.73%，环比+0.13pct，同比5.27pct。随着部分区域水泥价格持续回调至底部区间，预计后期水泥价格仍将维持小幅震荡调整走势。目前行业估值在历史底部区域，看好海螺水泥（A、H）和华新水泥（A、H），关注华润建材科技、上峰水泥、塔牌集团。
　　玻璃：浮法玻璃成交转弱；光伏玻璃新单价格上调。据卓创资讯，截至9月4日，国内浮法玻璃均价1190元/吨，环比-0.1%，同比去年-10.6%，库存天数约27.64天，较上周四增加0.09天。2.0mm镀膜面板主流订单价格13元/平方米左右，环比+18.18%，样本库存天数约18.35天，环比下降6.80%。当前玻璃龙头估值偏低，看好旗滨集团、山东药玻、福莱特（A）、福莱特玻璃（H）、信义玻璃、信义光能，关注金晶科技、力诺特玻。
　　玻纤/碳基复材：粗纱市场价格稳中小涨，电子纱价格或结构性提涨。据卓创资讯，截至2025年9月4日，国内2400tex缠绕直接纱均价3100-3700元/吨不等，环比持平，同比下跌4.25%；电子纱G75主流报价8300-9200元/吨，较上一周均价环比持平，高端产品E、D系列及低介电产品市场成交价格高位维持。玻纤/碳基复合材料龙头公司领先明显，看好中国巨石、中材科技、长海股份，关注金博股份。
　　风险提示：宏观经济继续下行风险，货币房地产等政策大幅波动风险，行业新投产能超预期风险，原材料成本上涨过快风险等