核心观点：
　　北京优化地产政策，新藏铁路有限公司成立。8月8日，北京市住建委、北京住房公积金管理中心联合印发《关于进一步优化调整本市房地产相关政策的通知》。进一步优化住房限购政策和加大住房公积金贷款支持力度。据天眼查工商信息显示，近日，新藏铁路有限公司成立；新藏铁路包括日和铁路和拉日铁路，是连接新疆和西藏的重要交通要道，北起新疆和田市，南至西藏日喀则市及拉萨市。今年2月，交通运输部编制印发的《加快建设交通强国重大工程和重大项目（2025年版）》中，谋划了新藏铁路等45个重大项目。新藏铁路公司成立，将有望推动新藏铁路的建设与相关业务的开展。7月19日雅下水电站开工，近期新藏铁路也有望加快建设，大基建项目建设有望拉动相关建材需求。
　　消费建材：二手房高景气叠加补贴政策，零售建材景气率先恢复，龙头公司经营韧性强。消费建材长期需求稳定性好、行业集中度持续提升、竞争格局好的优质龙头中长期成长空间仍然很大。下游地产仍在寻底，等待销售企稳好转；核心龙头公司经营韧性强。看好三棵树、兔宝宝、北新建材、伟星新材、东方雨虹、中国联塑、东鹏控股，关注坚朗五金、箭牌家居、蒙娜丽莎、科顺股份、志特新材、王力安防。
　　水泥：本周全国水泥市场价格整体趋稳。据数字水泥网，截至8月8日，全国水泥均价340元/吨，环比持平，同比-42.5元/吨；全国水泥出货率44.00%，环比-0.73pct，同比-4.80pct。随着部分区域水泥价格持续回调至底部区间，预计后期水泥价格仍将维持小幅震荡调整走势。目前行业估值在历史底部区域，看好海螺水泥（A、H）和华新水泥（A、H），关注华润建材科技、上峰水泥、塔牌集团。
　　玻璃：浮法交投回落，光伏成交良好。据卓创资讯，截至8月7日，国内浮法玻璃均价1259元/吨，环比-3.2%，同比去年-13.4%，库存天数约27.13天，较上周四增加1.54天。2.0mm镀膜面板主流订单价格10.5-11元/平方米，环比上涨2.38%，库存天数约26.93天，环比下降8.13%。当前玻璃龙头估值偏低，看好旗滨集团、山东药玻、福莱特（A）、福莱特玻璃（H）、信义玻璃、信义光能，关注金晶科技、力诺特玻。
　　玻纤/碳基复材：粗纱市场价格主流走稳，市场成交偏淡。据卓创资讯，截至2025年8月7日，国内2400tex缠绕直接纱均价3100-3700元/吨，环比下跌2.06%，同比下跌4.25%；电子纱G75主流报价8800-9200元/吨，较上一周均价基本持平，高端产品E、D系列及低介电产品市场成交价格高位维持。玻纤/碳基复合材料龙头公司领先明显，看好中国巨石、中材科技、长海股份，关注金博股份。
　　风险提示：宏观经济继续下行风险，货币房地产等政策大幅波动风险，行业新投产能超预期风险，原材料成本上涨过快风险等