1.国证视点：美数据不及预期，市场押注即将开启降息
　　港股周四，三大指数表现亮眼集体上涨，恒生指数涨0.69%，国企指数涨0.55%，恒生科技指数涨0.26%。大市成交上升至2,457亿元，主板总卖空金额为177.95亿元，占可卖空股票总成交金额之比率降至14.47%。
　　南向资金北水方面，港股通交易净流入6.61亿港元，大幅下降。港股通10大成交活跃股中，北水净买入最多的是小米集团-W 1810.HK、中芯国际981.HK、阿里巴巴9988.HK、腾讯控股700.HK；净卖出最多的是盈富基金2800.HK、泡泡玛特9992.HK、英诺赛科2577.HK。
　　北向资金方面，8月7日北向资金共成交2210.15亿元，占两市总成交额的12.11%。贵州茅台600519.SH、工业富联601138.SH、澜起科技688008.SH位列沪股通成交前三，成交额分别为22.27亿、16.50亿、15.20亿；中际旭创300308.SZ、宁德时代300750.SZ、新易盛300502.SZ位列深股通成交前三，成交额分别为20.04亿、17.05亿、13.76亿。
　　板块方面，内房股多家地产公司公布其7月份销售数据，由于上年低基影响同比表现改善。根据中指研究院监测，7月房地产行业债券融资总额为713.9亿元，同比增长90.3%。受上年低基数影响，7月单月融资总额同比增长，5-7月，单月融资总额保持增长态势。板块内越秀地产123.HK涨3.04%，龙湖集团960.HK涨3.26%，建发国际集团1908.HK涨5.3%，中国金茂817.HK涨4.17%，新城发展1030.HK涨3.95%，华润置地1109.HK涨3.21%，中国海外发展688.HK涨3.08%。
　　受到广东地区快递基础价格上调影响，物流板块呈现普涨。同时随着淡季结束，9月旺季到来，有望看到价格更大范围企稳回升，从而加盟商经营承压或将改善，快递业绩及板块情绪有望实现阶段性修复。板块内，中通快递-W 2057.HK涨4.15%，海丰国际1308.HK涨3.36%，京东物流2618.HK涨3.38%。
　　早前苹果宣布将会新增100亿美元的在美投资计划，并在未来四年内加快投资至总额6000亿美元，以此苹果得以豁免关税。受关税豁免影响“果链”相关标的因此表现活跃，其中高伟电子1415.HK涨9.62%，鸿腾精密6088.HK涨6.91%，舜宇光学科技2382.HK涨3.3%，丘钛科技1478.HK涨2.26%，瑞声科技2018.HK涨2.14%。
　　美股方面，周四（8月7日），三大指数表现不一，标普500跌-0.08%，纳斯达克涨0.35%，道琼斯工业平均指数跌-0.51%。在上周7月就业数据不及预期下，叠加上周初次申请费失业金人数为22.6万人，超过市场预期的22.1万人，引发市场对于美联储将会尽快降息的猜测。与此同时，特朗普宣布提名现任经济顾问委员会主席斯蒂芬·米兰（Stephen Miran）成为美联储新任理事，这一消息迅速提振了市场信心，带动科技股强力反弹，推升纳斯达克指数翻红。米兰拥有哈佛大学经济学博士学位，长期以来支持特朗普的降息立场。与其他顾问激进的言辞不同，米兰以审慎和温和著称，但对美联储的现行政策依然持批评态度。在米兰被提名的背景下，市场对美联储九月降息的预期迅速升温。据CMEFedWatch工具显示，现时市场认为下月会议降息的机率高达90%以上，大幅高于一周前的不足40%。
　　分析师：朱睿泽(frankzhu@sdicsi.com.hk)