推荐组合：锦江航运、顺丰控股、中远海控、招商轮船、中远海能、山东高速、皖通高速、招商公路、福建高速、春秋航空、吉祥航空、中国国航、南方航空、中国东航、华夏航空、圆通速递、京沪高铁、广深铁路、韵达股份、嘉友国际、青岛港、招商港口、唐山港、东航物流、德邦股份、申通快递、中谷物流、海通发展。
　　建议关注：宏川智慧、密尔克卫、盛航股份、白云机场、上海机场、海晨股份、渤海轮渡、厦门国贸、招商南油、飞力达。
　　快递数据跟踪：根据交通运输部公告：1）2025.7.7-2025.7.13，周度日均揽收量约5.28亿件/投递量约5.33亿件，环比前一周（2025.6.30-2025.7.6）分别-1.18%/+0.51%；2）2025.7.1-2025.7.13，月度日均揽收量约5.5亿件/投递量约5.48亿件，同比上一年分别+15.49%/+15.33%；3）今年以来（2025.1.1-2025.7.6），日均揽收量约5.3亿件/投递量约5.32亿件，同比上一年分别+23.19%/+25.09%。
　　根据交通运输部国家邮政局公告：2025年1-6月，快递业务量同比+19.3%，收入同比+10.1%。
　　航运数据跟踪：国际干散货市场：本周BDI指数为1896点，环比上涨27.81%。国际集运市场：本周CCFI指数环比下跌0.77%，SCFI指数环比下跌4.98%。SCFI欧洲航线运价为2079美元/TEU，环比下跌0.95%，美西航线运价为2142美元/FEU，环比下跌2.37%。国际油运市场：本周VLCC-TCE运价为34936美元/天，环比上涨10.88%。
　　航空数据跟踪：1）根据航班管家数据，2025.07.11-2025.07.17期间国内航班量103512班次，日均14787班，较上周+2.31%，同比+2.45%。2）国内旅客量达1449.96万人次，较上周+2.45%，同比+2.24%。3）2025.07.11-2025.07.17期间国内平均全票价环比+2.12%，同比-7.38%。国内平均裸票价环比+1.72%，同比-4.63%。4）2025.07.11-2025.07.17期间国内客座率为84.22%，较去年同期下滑0.11pcts。5）各枢纽机场国内航班量恢复到2019年比例：首都77.84%，浦东118.89%，白云122.79%，双流65.32%，宝安124.92%，长水104.38%，虹桥104.55%，海口119.82%，三亚125.84%。6）国际旅客量达156.80万人次，较上周+1.08%，同比+11.92%。7）各枢纽机场国际航班量恢复到2019年比例：首都66.77%，浦东106.49%，虹桥100.00%，白云93.34%，双流+天府89.69%，宝安106.21%，长水72.31%，海口151.96%，三亚74.51%。
　　风险提示：政策不确定性，油价、汇率大幅波动，宏观经济增长失速，行业供需失衡、竞争加剧，空难、恐怖袭击、战争、疾病爆发等其他需求冲击。