展望2025年，从宏观周期来看，国内经济低需求+低通胀+预期改善的背景下，金融环境处于宽货币和信用宽松预期的格局，库存周期处于主动去库向被动去库过程中，大宗商品价格低位震荡的概率较大。
　　需求层面，2025年存量竣工面积持续下行,对应竣工需求释放的玻璃需求预期继续缩水。中性预期下，竣工面积同比下滑10%，玻璃表需下降5%左右。预计全年玻璃表需5773万吨左右,对应到平均日度需求上，大概在15.82万吨/日。供给层面，在2024年供应大幅减量的基数上，预计2025全年平均日熔量为15.83万吨，全年产量测算为5778万吨，增速-6.1%。库存结构上，上游库存中性，中游库存偏高，下游库存偏低，在终端需求不足背景下，中上游库存仍有压力，在盘面注册仓单的意愿较强，对期货价格向上反弹空间形成压制。2025年玻璃供需基本平衡，动态煤制成本或为价格提供一定支撑。
　　期限结构上，玻璃呈现contango结构，基差水平偏低，1-5、5-9月间价差为负，均表明玻璃现实弱、预期强的市场特征。在低基差背景下，上中游企业在盘面出现升水或平水时注册仓单的意愿较为积极，而且在主力交割月前，均有回归弱现实的驱动。
　　策略上，2025年玻璃双减平衡背景下，价格波动缩窄，盘面震荡筑底。主连价格参考区间1050-1550，波段滚动操作，月度周期内高抛低吸为主。新晋主力合约关注宏观预期进行方向操作，交割月前关注现实需求进行方向操作。上游玻璃厂根据自身库存情况进行卖保操作，中游贸易商和期现商可以关注阶段性基差走弱带来的套保机会。品种间套利方面，2025年纯碱供增需减，基本面弱于玻璃，价格处于寻底行情，多玻璃空纯碱是良策。