核心观点
　　当前持续看好三个方向：1）坚守全年主线AI与MR应用；2）出海持续高景气；3）关注高股息策略
　　1、MR：Vision Pro正式发售，内容逐步丰富
　　苹果Vision Pro已在2/2美国正式发售，线下门店可提货、体验产品。我们在第一时间体验真机，除佩戴重量外，沉浸感强、交互灵活表现均好；内容方面，当前600多款原生应用、100多万款兼容应用，体验逐步丰富。
　　已在苹果首发内容的公司，汤姆猫（My talking Tomcat）、佳创视讯（Gummy Bang），关注恒信东方、丝路视觉。
　　2、AI：Meta加大资本开支，国内应用进展快
　　1）Meta近期上调24年资本支出至300-370亿美元，今年计划新版本的定制AI芯片，近期也开源代码大模型Code Llama70B；2）国内应用进展快，字节推出类GPTs平台“Coze扣子”，万兴发布多模态“天幕大模型”，美图上线AI视频功能“WHEE”，巨人网络游戏大模型Giant完成备案。关注万兴科技、易点天下、焦点科技、巨人网络、掌趣科技。
　　3、出海：持续高景气，看好卖铲人
　　从电商出海来看，拼多多TEMU、阿里速卖通、Shein、TikTok等四大跨境电商平台高增长，23年增速均超30%，持续看好出海相关服务商，关注易点天下（拼多多增量）、米奥会展（线下会展需求旺盛），看好商品出海泡泡玛特。
　　4、出版：看好高股息+创新业务
　　综合考虑所得税+业绩增长+分红水平，高股息关注中南传媒、凤凰传媒、中文传媒。
　　创新业务拓展方面，关注南方传媒、山东出版。
　　5、游戏：进口版号超预期，AI拜年游戏走红
　　首批进口版号32款发放，质量超预期，包括腾讯DNF手游《地下城与勇士：起源》等。AI文字游戏“决战拜年之巅”在社交媒体走红，基于智谱GLM开发，有望成首个出圈的AI文字游戏。恺英网络、完美世界、游族网络、巨人网络。
　　6、电影：春节档预售表现佳
　　节档预售正式于1月31日开启，截至预售开启第4天的24年2月2日，春节档8部影片合计预售票房达1.90亿元，比23年开启第4天预售票房高39.1%，比21年高7.9%，整体表现优于历史同期。看好光线、猫眼、博纳。
　　风险提示
　　版权保护力度不及预期，知识产权未划分明确的风险，IP影响力下降风险，与IP或明星合作中断的风险，大众审美取向发生转变的风险，竞争加剧的风险，用户付费意愿低的风险，消费习惯难以改变的风险，关联公司公司治理风险，内容上线表现不及预期的风险，生成式AI技术发展不及预期的风险，产品研发难度大的风险，产品上线延期的风险，营销买量成本上升风险，人才流失的风险，人力成本上升的风险，政策监管的风险，商业化能力不及预期的风险。