核心观点
　　1）本周SCFI美西航线运价大幅上涨13.4%，多数班轮公司推涨运价，舱位较为紧张；欧地航线运价分别环比下跌4.8%和3.8%。临近春节，国际集装箱市场运输需求略有下滑。
　　2）1月31日也门胡塞武装向在红海航行的美国海军“格雷夫利”号驱逐舰发射了数枚导弹，没有人员伤亡或财产损失的报告。胡塞武装表示已准备好与美国和英国进行“长期对抗”。
　　3）哈马斯和以色列双方就停火协议可能取得进展，哈马斯或尚未就是否接受协议做出决定。持续关注停火协议对于红海绕行的影响。
　　行业动态信息
　　行业综述：
　　从交运各子板块相对沪深300的表现来看，本周（1月29日-2月2日）航运港口板块有所下降。本周航运板块跌幅为7.06%，港口板块跌幅为4.37%。
　　航运港口：集运美西航线运价显著上涨，关注中东停火协议进展
　　本周SCFI美西航线运价大幅上涨13.4%，欧地航线运价继续下跌。临近春节，集装箱市场运输需求略有下滑。本周欧地航线方面，春节假期在即，运输需求有所下降，班轮公司小幅下调运价为节中及节后航次备货。2月2日，上海港出口至欧洲、地中海基本港市场运价（海运及海运附加费）分别为2723美元/TEU和3753美元/TEU，分别较上期下跌4.8%和3.8%。北美航线方面，市场需求持续旺盛，航线装载率维持高位，多数班轮公司再次推涨运价。其中，美西航线舱位更为紧张，运价涨幅更大。2月2日，上海港出口至美西和美东基本港市场运价（海运及海运附加费）分别为5005美元/FEU和6652美元/FEU，分别较上期上涨13.4%和3.7%。
　　1月31日也门胡塞武装向在红海航行的美国海军“格雷夫利”号驱逐舰发射了数枚导弹，表示已准备好与美国和英国进行“长期对抗”。当地时间1月31日，也门胡塞武装军事发言人叶海亚·萨里阿发表声明称，也门胡塞武装向在红海航行的美国海军“格雷夫利”号驱逐舰发射了数枚导弹。美国中央司令部表示，也门胡塞武装1月30日从也门境内向红海海域发射了反舰巡航导弹，被部署在该地区的一艘美国驱逐舰击落。没有人员伤亡或财产损失的报告。据路透社1月30日报道，胡塞武装军事指挥官穆罕默德·阿提菲在一份声明中表示，胡塞武装已准备好与美国和英国进行“长期对抗”
　　哈马斯和以色列双方就停火协议可能取得进展，持续关注停火协议对于红海绕行的影响。据《参考消息》网站援引英国《泰晤士报》网站2月1日报道，一名卡塔尔官员表示，巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）和以色列已就一项协议的“实质内容”达成一致。根据该协议，扣押在加沙的剩余平民人质将被释放，以换取持续40天的停火。报道援引该官员的话说，哈马斯与以色列可能会在数周内达成解决方案。卡塔尔和埃及的调停者希望这一进展能够有助于结束战争，并就加沙治理问题进行谈判，为巴以冲突达成长期解决方案。当地时间2日，卡塔尔外交部发言人马吉德·安萨里表示，希望“在未来几周内”能听到停战的“好消息”。安萨里表示，埃及、卡塔尔和美国于本周早些时候在巴黎与以色列谈判代表商定的停战计划已得到哈马斯初步的“积极”回应。此前，调解方在与以色列谈判代表就休战协议的内容达成一致后，将这份休战提案提交给哈马斯。然而，一位与哈马斯保持密切关系的消息人士表示，哈马斯尚未就是否接受协议做出决定。
　　集运：维持中远海控、东方海外、海丰国际“买入”评级。1）中远海控2023年预计实现归母净利239亿元。假设按照50%进行分红，对应每股现金红利0.742元。2）12月起，受也门胡塞武装分子袭击影响，马士基、赫伯罗特宣布暂停其集装箱船在红海的航行。若全部船舶均需改绕行好望角，亚欧航线有效运力将损失约21%。2024年一季度公司业绩有望超出预期。3）2023年8月31日公司开始实施A股和H股回购。其中A股回购工作已于2023年11月底完成，累计回购6,000万股，占比为0.371%，回购均价9.72元/股。H股回购工作仍在进行中，截至2023年底公司累计回购H股股份9794.9万股，占比为0.606%，占港股比例为2.9197%，其中4146.70万股已回购H股股份于2023年11月17日完成注销。
　　油运：临近春节假期，中国原油进口需求短期或有所回落，LR2型油轮运价保持高位，推动石油贸易商转向MR等船型运输。维持中远海能H股、Scorpio Tankers“买入”评级
　　风险分析
　　全球班轮联盟监管政策变化带来的政策风险
　　面对集运市场运价高涨状况，美国国家工业运输联盟（NITL）等曾施压以干预班轮联盟的反垄断豁免权。短期来看，鲜有证据表明班轮联盟存在垄断定价行为；欧盟方面始终拒绝对班轮公司采取干预行动，欧盟认为托运人享受到了班轮联盟带来的航班密度增加、航线覆盖广度增加以及减少中转次数等好处。中长期来看，若集运行业运价高涨的情况持续存在，美国政府或者欧盟或将重新审视全球班轮联盟的存在，或因全球班轮联盟监管政策变化而带来的集运市场波动风险。
　　政府针对海运价格进行强制行政干预风险
　　2009年6月，交通运输部宣布在全国范围内实施国际集装