核心观点
　　本周汽车板块下跌10.1%，乘用车、商用车和汽车零部件板块分别9.4%/-11.6%/-9.8%。乘联会口径，12月国内乘用车批发销量273.7万辆，同比+23.2%，环比+7.4%；零售236.4万辆，同比9.0%，环比+13.7%；新能源乘用车批发110.8万辆，同比+47.5%，环比+15.3%，对应电动化渗透率40.5%；1.22-1.28日均零售6.86万辆，同比+136%；日均批发6.67万辆，同比+83%。2月1日起，造车新势力和部分主机厂陆续公布1月销量。问界以3.30万辆交付量首次成为月销冠军，理想、蔚来、极氪、零跑等车企均实现销量过万。问界新M7实现交付3.13万辆，1月31日起智驾版开始高阶包OTA，可在全国范围内实现不依赖高精地图的城区NCA智能驾驶，有望继续助推品牌销量。
　　行业动态信息
　　车企跟踪：1月车企销量陆续披露，问界、理想等新能源车强势表现。
　　比亚迪1月销售201493辆，同比+33%；此外，吉利1月销量213487辆，同比+110%；智己1月交付5305辆，同比+946%；问界1月交付32973辆，成为1月份新势力榜销冠；蔚来汽车1月交付10055辆，同比+18%；小鹏汽车1月交付8250辆，同比+58%；理想汽车1月交付量达到31165辆，同比+106%；零跑汽车1月交付12277台，同比+978%；哪吒汽车1月交付10032台，同比+67%；极氪1月交付12537台，同比+302%。
　　车型跟踪：自主品牌价格持续发力，智能驾驶用户群体扩容。
　　2024年主机厂计划推出的新车型仍将集中在新能源，自主品牌新能源车型将占据绝对主力，其中插电混动新车型成为长城、吉利、长安等强势自主发力重点，纯电动新车型成蔚小理、极氪等新势力供给主力。2024年1月31日，江淮瑞风旗下基于MUSE架构打造的中大型MPV-瑞风RF8正式上市，同时鸿蒙版开启预售，预售价为20.99-25.99万元。2月1日，Model Y全系车型迎来升级，其将配备全新一代自动辅助驾驶硬件（HW4.0）。售价方面，新车依旧推出3款配置车型，售价售价区间为25.89-36.39万元。
　　投资建议：车市景气持续，把握新一轮布局。
　　【整车】推荐江铃汽车、理想汽车、比亚迪、吉利汽车，关注小鹏、蔚来和小米汽车产业链进展；零部件推荐四条主线：【华为产业链】信质集团、星宇股份、华依科技、华阳集团；【智能化】中国汽研、科博达、德赛西威、经纬恒润、华依科技；【机器人】北特科技、双环传动、拓普集团、三花智控；【特斯拉（出口）产业链】岱美股份、爱柯迪、嵘泰股份等。关注天然气重卡产业链进展。
　　风险提示：行业景气不及预期；行业竞争格局恶化；客户拓展及新项目量产进度不及预期