本周周报内容包括：1）讨论本轮计算机回调基本面原因、中美科技股对比原因。2）当前位置，若反弹，建议关注关注AI算力/IT央企重估/业绩超预期三大方向。3）标的加推：萤石网络（2月金股）（23年完美收官，24年云和AI预计加速）；浪潮信息（算力链多重积极信号，24年服务器有望复苏）；科大讯飞（业绩超预期，星火大模型V3.5发布）。
　　2024年1月计算机深度回调，“1月日历效应”明显。回顾2016年以来，1月计算机（申万）行业指数胜率较低。业绩预告期为计算机“1月日历效应”原因之一。统计2015年-2023年计算机公司业绩预告情况，次年1月预亏公司数量逐年上升。其中，2021年之后，1月发布预亏公告公司数量上升明显。一方面，是2020年后外部环境影响；另一方面，科创板IPO条件更多要求企业科技创新能力，对短期盈利要求更低。
　　全球视角看，中美科技股选择并非“一边倒”。首先，中美科技股存在一定的“跷跷板效应”，并不是我们当前科技公司的基本面有疑虑，而是资本优先用“自上而下”的方法在全球做选择。其次，由于海外公司的关注度相对高，因此其商业模式、景气、增速往往更加有效。这就像2018-2019年，国内较多公司也是走势与商业模式、景气、增速相关。再次，上述“跷跷板”随着美国利率政策的变化而发生变化，周四A股计算机反弹或与之有关。
　　当前建议关注三大方向：AI算力/IT央企重估/业绩超预期三大方向。自上而下看，国内计算机公司业绩缓慢恢复（23Q3开始，23Q4也确认），但是自下而上看，依然有大量公司2024年产业边际变化显著、盈利能力改善。一方面，大量计算机公司发布回购公告，彰显信心；另一方面，AI、华为链等2024年依然有大量可期待产业迭代。A股科技投资，应继续把握重要主线机会，并开始在底部的优质公司中寻找机会，当前建议关注三大方向：AI算力/IT央企重估/业绩超预期三大方向。
　　具体看，AI算力最先验证业绩，或为反弹先锋；IT央企价值重估关注高ROE、低估值、泛安全方向；业绩超预期公司集中在嵌入式软件、智能制造、全球化布局方向。
　　标的加推：萤石网络（2月金股）（23年完美收官，24年云+AI加速）；浪潮信息（算力链多重积极信号，24年服务器有望复苏）；科大讯飞（23超预期，星火大模型V3.5发布）。
　　标的1）AIGC：金山办公、万兴科技（出海）、虹软科技（手机大模型+出海）、新致软件、星环科技、中科创达、润达医疗（医药）、福昕软件、萤石网络、汉得信息。
　　标的2）数字经济领军：金山办公、恒生电子、中控技术、德赛西威、安防行业、启明星辰、科大讯飞、华大九天、同花顺、金蝶国际。
　　标的3）信创&数据：软通动力、税友股份、索辰科技、纳思达、太极股份。
　　标的4）AIGC算力：浪潮信息、海光信息、神州数码、中科曙光等。
　　风险提示：行业若采取激进扩人策略，存在影响盈利增长的风险。全球外部因素影响供应链稳定，存在业绩不及预期的风险