本期投资提示：
　　一周板块回顾：1月29日至2月2日，A股电子指数整体下跌。上证指数下跌6.19%，深证综指下跌11.10%，创业板下跌7.85%，申万电子指数下跌12.85%；海外市场方面，费城半导体指数下跌0.12%，道琼斯美国科技上涨1.18%，纳斯达克指数上涨1.12%，台湾电子指数上涨0.32%，恒生科技下跌4.47%，中国互联网50下跌3.45%。
　　存储复苏已从价格指数传导至利润表。2023年9月以来，以NAND为代表的存储芯片价格见底复苏。随后，CIS、功率半导体相继见底复苏。价格方面，据CFM闪存市场数据，2023年，NAND指数从最低点反弹55.6%，全年上涨12.2%；DRAM指数从最低点反弹14.6%，全年下跌22.7%。
　　国际存储原厂业绩逐季修复，亏损实现缩小。三星电子表示Q4存储价格将环比上涨，预计2024年智能手机市场需求将反弹。SK海力士Q3 DRAM业务扭亏为盈，Q4 NAND供应进一步收缩。美光将严格控制供应和产能投资，2024年价格持续走强。
　　映射至本土存储，我们认为，由于库存到产品的周期约6M至9M，4Q2023起将迎来存储个股的业绩逐季兑现。而品类方面，将由TLCNAND相关产业率先受益，DRAM其次，而SLCNAND等作为存储利基产品的复苏行情相对滞后。整体将呈现复苏增强态势。
　　A股上市公司2023年业绩预告显示NAND存储上市公司4Q23进入业绩反转期。
　　德明利：根据2023年业绩预告，若以中值计算，23Q4实现归母净利1.38亿元，同比大幅增长且环比扭亏，预计实现扣非净利润1.34亿元，同比环比皆实现扭亏。
　　江波龙：公司预计2023年营业收入为100亿元-105亿元；其中四季度营业收入预计为35亿元-40亿元，同比上升超过100%，环比上升超过20%；预计实现归属于上市公司股东的净利润为0.23亿元至0.83亿元，当季度实现扭亏为盈。在此基础之上，公司全年销售收入首次突破百亿元。江波龙表示，从2023年第三季度尾声开始，国际存储原厂采取的减产以及削减资本开支等措施开始收到明显效果，同时叠加终端消费需求，特别是手机、个人电脑等主要存储应用市场的逐步回暖，存储行业开始走出下行周期，市场需求有所复苏，各主流存储器价格持续上涨。
　　佰维存储：公司表示2023年四季度以来，存储器市场出现复苏，手机等领域需求有所恢复，公司积极拓展国内外一线客户，2023年Q4预计实现营业收入14-16亿元，同比增长超过80%，环比增长超过50%；毛利率环比回升超过13个百分点。
　　风险提示：晶圆厂扩产进度不及预期；产业技术研发进展不及预期；汽车智能化、VR/AR等新型终端创新和渗透提升不及预期等。