电子行业指数近两周涨跌幅：截至2024年1月26日，申万电子板块近两周（2024/1/15-2024/1/28）下跌5.5%，跑输沪深300指数7.01个百分点，涨幅在31个申万一级行业中位列第26位。
　　电子行业二级子板块近两周涨跌幅：截至2024年1月26日，申万电子行业二级指数近两周全面下跌，跌幅从低到高依次为：SW元件（-4.02%)＞SW元件（-4.89%）＞SW半导体（-5.56%）＞SW消费电子（-6.33%）＞SW电子化学品（-6.85%）＞SW其他电子（-7.64%）。
　　近两周部分新闻和公司动态：（1）三星、SK海力士及美光2024年上半年稼动率全面调升；（2）群智咨询：预计今年晶圆代工业将进入复苏周期Q1有望恢复至75-76%；（3）消息称台积电CoWoS等先进封装扩产计划加速推进且上调产能目标英伟达、AMD等客户“超级急件”只增不减；（4）英特尔2023年营收下滑14%，2024年一季度业绩指引低于预期；（5）光刻机巨头ASML 2023年总营收275.59亿欧元，同比增长30%；（6）澜起科技：预计2023年净利润4.4亿元-4.9亿元同比减少62.3%-66.1%；（7）华海清科：预计2023年净利润同比增长31%-54%；（8）拓荆科技：预计2023年净利润同比增长62.84%至95.38%；（9）艾为电子：预计2023年净利润3800万元到5700万元实现扭亏为盈；（10）韦尔股份：拟6亿元至12亿元回购股份；（11）利扬芯片：子公司完成晶圆激光隐切等系列技术工艺的调试。
　　周报观点：行业景气分化，半导体设备与材料企业表现亮眼。进入23Q3以来，智能手机、PC等终端产品销售逐步回暖，叠加终端企业积极推进库存去化，电子行业景气度逐步复苏，板块Q3业绩环比改善。进入2024年以后，部分电子行业企业陆续发布2023年业绩预告，从已发布的业绩预告看，业内企业23Q4业绩呈现较大分化，受益于国产替代的加速推进，国内半导体设备、材料板块表现相对亮眼，如北方华创、中微公司等预计2023年全年营业收入实现同比高速增长，在海外对国内采购进口半导体设备趋紧的情形下，国内头部半导体设备企业正处于高速发展阶段。展望2024，随着内资晶圆厂产能持续扩张，叠加下游需求持续复苏，国内半导体设备企业有望进一步深化国产替代进程，市场份额有望加速渗透，带来显著的订单增量。
　　风险提示：终端复苏不及预期，国产替代不及预期、行业竞争加剧等