行业点评
　　中国重卡行业-潍柴十月份多缸柴油机销量同比增71%；市场份额增长势头持续
　　据中内协统计，潍柴动力（2338 HK/000338 CH，买入）10月份多缸柴油机销量同比增长71%，创今年4月份以来最高增速，增速同时高于商用车多缸发动机行业销量增速（同比增长52%）。据我们测算，10月份潍柴多缸柴油机市场份额达到22.1%，高于今年9月份的19.3%和2022年10月的16.1%。考虑到强劲的发动机数据，叠加早前公布的强劲重卡行业销量（同比增长66%），再次印证了我们对潍柴的正面看法。
　　10月多缸柴油机行业销量34.5万台，同比增长24%。其中，商用车用柴油机同比增长52%，达19.5万台；工程机械用柴油机同比增长8%至6.9万台；其他用途柴油机则同比下降5%至8.1万台。今年1-10月，多缸柴油机累计销量同比增长8%至340万台（商用车用同比增长17%；工程机械用同比增长2.8%）。（链接）
　　科技行业（硬件及半导体） -大规模云厂商自研AI芯片以实现性能最大化
　　在2023年11月15日的Ignite开发者大会上，微软公布了两款针对云计算的定制芯片：Maia 100 AI加速器和Cobalt 100 CPU。Maia 100专为Azure硬件设计，主要用于AI任务和生成性AI，实现硬件的最大化利用。它将支持运行在Azure上的一些内部AI工作负载。Cobalt 100 CPU是一款基于Arm的定制芯片，为了更高效能和性能而优化，将在微软云上运行通用计算工作。据微软称，Cobalt 100比Azure之前使用的其他基于Arm的芯片节能40%。
　　观点一：我们认为大型云厂商将继续开发自研AI芯片，以提高效率和性能，正如我们早先在报告（链接）中指出，大型云厂商正在快速进入一个以效率和变现策略为重心的阶段。
　　观点二：短期到中期内，我们不认为微软的AI芯片会取代Nvidia与AMD的地位。事实上，微软表示其云服务Azure仍将向客户提供最新的Nvidia与AMD的技术。
　　观点三：AI产业链中的核心组件供应商将持续受益于本轮AI浪潮。我们认为光模块厂商、HBM以及网络组件制造商将继续看到强劲的需求。其中受益者包括：ARM（ARMUS）、博通（AVGOUS）、Marvell（MRVLUS）、Fabrinet（FNUS）、中际旭创（300308 CH，BUY）、天孚通信（300394 CH）；HBM：SK海力士（000660 KS）、三星（005930 KS）和美光（MUUS）。（链接）