研报下载就选股票报告网
您好,欢迎来到股票分析报告网!登录   忘记密码   注册
>> 海通证券-债市情绪指数&欠配指数跟踪:杠杆大体维持中性,基金久期继续拉长-231112
上传日期:   2023/11/13 大小:   890KB
格式:   pdf  共8页 来源:   海通证券
评级:   -- 作者:   孙丽萍
下载权限:   此报告为加密报告
摘要:
  1、债市情绪指数:情绪继续修复、杠杆维持中性,久期继续拉长
  11/6~11/10当周债市情绪指数继续小幅上行(主要是长债和超长债交投情绪持续改善、交易所杠杆率稳中上行,中长期纯债基久期继续拉长),平滑后的债市情绪指数(4周-MA)企稳。
  情绪升温的指标有:
  30Y国债换手率。
  10Y国开活跃券成交额/9-10Y国开债余额。
  质押式回购成交量,隔夜回购成交量占比;券商杠杆率(环比上行);交易所债市杠杆率。
  中长期纯债型基金久期继续拉长(带杠杆、中位数),扣除杠杆后基金久期(中位数)也小幅拉长。
  情绪降温的指标有:
  银行间债市杠杆率,基金和保险债市杠杆率(环比均下行)。
  久期分歧指数略有上行。
  债市情绪亮红灯的指标1:10Y国开活跃券成交额/9-10Y国开债余额。
  债市情绪亮黄灯的指标:30Y国债换手率。
  债市情绪亮绿灯的指标:保险债市杠杆率。
  2、债市欠配指数:欠配压力小幅回升
  受资金面转松,供给偏少影响,至11月10日信用债欠配指数和利率债欠配指数均下降(越小越欠配,相较于前一周周五)。
  风险提示:基本面变化、政策不及预期、信用风险、数据统计存在遗漏或偏差。
  
 
Copyright © 2005 - 2021 Nxny.com All Rights Reserved 备案号:蜀ICP备15031742号-1