本期投资提示：
　　一周板块回顾：板块表现方面，SW建筑装饰指数+0.49%，沪深300指数+0.07%，相对收益为0.42pct，板块表现强于大市，在31个板块排名中排第20位。周涨幅最大的三个子行业分别为基建国企（+2.91% ）、专业工程（ +2.76% ）、装饰幕墙（ +2% ），对应行业内三个公司：高新发展（+25.5%）、亚翔集成（+20.23%）、ST广田（+18.64%）；年涨幅最大的三个子行业分别是基建国企（+25.69%）、设计咨询（+20.64%）、国际工程（+17.66%），对应行业内三个公司：高新发展（+410.63%）、测绘股份（+70.44%）、北方国际（+36.42%）。
　　行业个股表现：个股中，周度涨幅前5名为高新发展（+25.5%）、亚翔集成（+20.23%）、ST广田（+18.64%）、天沃科技（+13.61% ）、ST围海（+12.85% ），周度涨幅后5名的是豪尔赛（-6.48% ）、美丽生态（-6.27%）、深水规院（-3.54%）、深城交（-3.45%）、东易日盛（-2.96%）。
　　行业主要变化：宏观方面，习近平将赴美国举行中美元首会晤、同时出席亚太经合组织第三十次领导人非正式会议。行业方面，1）中国人民银行表示适应房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策。2）财政部将按照全国人大授权，尽快研究提出提前下达2024年度部分新增地方政府债务限额方案。同时，加大工作力度，更好发挥专项债券带动作用，促进经济持续向好。
　　重点公司主要变化：1）安徽建工：中标多个项目，项目金额合计为234.5亿元，约占其2022年营收的29.3%。2陕西建工：中标多个项目，项目金额合计为224.5亿元，约占其2022年营收的11.8%。3）测绘股份：中标南京市城市安全工程项目，中标金额1278万元，占公司2022年营收的1.54%。
　　投资分析意见：我们认为，城中村改造战略高度定位，建筑企业深度参与，具备较强配置价值，同时随着国资委对央企考核体系的改变，央企价值有望重估，1）城中村改造关注华阳国际、上海建工、安徽建工、德才股份、建发合诚、深圳瑞捷；2）央企推荐中国中铁，关注中国交建、中国化学、中国铁建；3）一带一路板块推荐中钢国际、中材国际；4）地方国企推荐四川路桥。
　　风险提示：经济恢复不及预期，基建投资不及预期，上市公司订单低于预期等。
　　核心推荐标的：
　　中国中铁：预计23年12%增长，PE4.1。基础设施建设工程企业，资产质量优异，国企改革构成上行催化。
　　中钢国际：预计23年30%增长，PE10.6。国际冶金工程企业，23年海外业务景气度持续回升，带动海外业务增量，公司同时积极开展低碳冶金自主集成技术研发和工程实践，随着双碳政策持续推进，有望率先抢占市场份额。
　　中材国际：预计23年29%增长，PE9.1。水泥工程企业，立足绿色、智能，长期受益建筑行业碳中和，国内外需求双修复，一带一路构成上行催化。