事件
　　美国劳工部公布10月非农数据，新增非农就业人数15万，预期18万，前值由33.6万下修至29.7万。失业率3.9%，前值3.8%。劳动参与率62.7%，前值62.8%。平均时薪同比4.1%，前值4.2%。
　　机构调查数据：新增就业、平均时薪放缓
　　新增非农就业水平与前值相比下跌近一半，仅次于6月份10.5万。本月劳工部继续下修前值，8月非农由22.7万下修至16.5万，9月非农由33.6万下修至29.7万，两个月合计下修10.1万。本次非农的初次数据收集率只有58.3%，后续还存在下修的可能。新增非农主要来自医疗保健、政府部门、社会救助部门。由于罢工行动的影响，制造业为新增就业的拖累项。机动车及零部件受到罢工活动影响减少了3.3万人。运输和仓储业减少1.2万。信息行业下降0.9万。就业市场供需紧缺程度放缓也体现在平均时薪上。
　　家庭调查数据：失业率上升，学生贷款重启导致更多青年进入劳动力市场
　　失业率突破此前的3.5-3.8%区间，创2022年2月以来新高，表明劳动力市场需求的放缓。分类别来看，16-19岁青年失业率上升1.6个百分点，高中以下学历劳动力失业率上升0.3个百分点。青年失业率的上升可能体现了美国学生贷款减免取消导致。由于经济原因选择兼职的人数上升21.8万，只能找到兼职工作的人数上升6.4万。由于非经济原因选择兼职人数下降61.3万。劳动参与率为62.7%，前值62.8%。这是劳动参与率自2022年10月以来首次负增长。
　　劳动力市场供需缓解，就业或比数据体现的更弱
　　就业市场的强劲部分体现了政府部门雇佣人员的上升，私人部门就业或被高估。政府雇佣人数的大幅上升一定程度上抵消了私人部门雇佣下滑带来的负面影响。9月份JOLTS职位空缺数为955.3万，连续第二个月上升。求人倍率为1.5，小幅上升0.1个百分点。贝弗利奇曲线继续向下移动，劳动力市场错配问题进一步收缩。
　　Fed Watch预测12月联邦基金利率将维持在5.25%-5.5%的概率为90.4%。但随着经济和就业指标走弱，降息时点继续往前移，预计将于5月开始降息。当日美国三大股指收涨，道琼斯工业指数、标普500、纳斯达克指数分别上涨0.66%、0.94%、1.38%。
　　风险提示
　　海外流动性快速收紧；美国经济陷入衰退；地缘冲突进一步升级。