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>> 华安证券-转债周记(11月第1周):固收+基金三季度转债持仓变化如何?-231105
上传日期:   2023/11/5 大小:   594KB
格式:   pdf  共11页 来源:   华安证券
评级:   -- 作者:   颜子琦,杨佩霖
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固收+基金持有转债情况
  固收+基金转债占比呈现上升趋势,固收+基金转债规模同比22年降低。固收+基金占比出现明显的增长,而固收+基金总规模波动情况在2023年几乎平稳,基金规模较2022年有明显下降。
  2023Q3可转债上市总数大幅攀升,2023年可转债上市规模净增量同比下降。可转债上市只数具有较强的周期性,相较2022年,2023年可转债上市规模净增量大幅下降。
  基金持有转债数量同比增长明显,基金持有转债市值整体呈上升态势。2023年基金持有转债数量较2022年小幅上升,基金持有转债市值一路攀升,在2023Q3达到近2年最高值。
  不同类型固收+基金持仓转债表现
  从持仓金额来看,混合二级基金持仓仍保持高规模。在各类型固收+基金中,混合债券型二级基金的转债持仓规模明显高于其他类型基金。在持仓转债的基金数量方面,偏债混合型基金有496只,位列第一。
  从持仓占比配置角度来看,强者愈强,弱者更弱。2023Q3不同固收+基金类型配置呈现高规模增持,低规模减持的规律。
  固收+基金持仓变化
  从基金视角来看,2023Q3固收+基金持仓增大于减。从持仓占比和持仓金额来看:混合二级基金占比调整最活跃且金额增减最大。
  从转债视角来看,普遍投资风格趋于保守。前十大增持转债的行业涉及:银行、交运、非银金融、农林牧渔。前十大减持转债行业涉及:机械设备、电力设备、农林牧渔、生物医药、电子、商贸零售和建筑装饰。
  风险提示
  正股及公司基本面表现不及预期;转债破发风险;转债违约风险;数据统计与提取产生的误差等。
  
  
 
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