研究报告全文：大宗商品研究所黑色金属研发报告黑色金属日报2023年10月19日研究员戚纯怡螺纹热卷日报期货从业证号第一部分市场信息F03113636投资者咨询从业证螺纹号期货今日昨日涨跌今日昨日涨跌RB053656363323HC05-RB057885-7Z0018817RB103623360221HC10-RB106875-7RB013644361529HC01-RB01121132-11RB01-RB05-12-186RB10-RB01-21-13-8021-65789229RB05-RB103331205合约螺纹盘面利润1241177RB05I05451453-00210合约螺纹盘面利润2212174RB10I09485487-002qichunyiqhchinastockco01合约螺纹盘面利润-40-5313RB01I01418420-002现货mcn今日昨日涨跌折标准品05基差10基差01基差上海中天37003710-103700447756南京西城38203830-103820164197176山东石横38703860103870214247226唐山唐钢36303640-103720649776最便宜交割品3700447756唐山钢坯341034100华东废钢255025500现货地区价差现货利润注区域间价差为地区均价计今日昨日涨跌今日昨日涨跌上海螺纹-北京螺纹算30300调坯轧材利润1401400上海螺纹-济南螺纹-160-140-20华东螺纹利润363354-9上海螺纹-广州螺纹-140-130-10唐山螺纹利润253247-6上海螺纹-杭州螺纹-30-20-10山东螺纹利润290197-93上海螺纹-南京螺纹-10-100唐山钢坯利润2492523唐山带钢-唐山钢坯1401400华东电炉平电-169-151-18上海线材-上海螺纹2402400华东电炉谷电-414-18上海盘螺-上海螺纹2302300热卷期货今日昨日涨跌HC053734371816HC103691367714HC013765374718HC01-HC0531292HC10-HC01-74-70-4HC05-HC104341205合约热卷盘面利润2022020HC05I05461464-00310合约热卷盘面利润289292-3HC10I09494497-00301合约热卷盘面利润81792HC01I01432435-003现货今日昨日涨跌折标准品05基差10基差01基差天津河钢热卷376037600385011615985乐从日钢热卷37803760203780468915上海鞍钢热卷37403760-203740649-25最便宜交割品3740649-25乐从马钢冷轧46604670-10上海马钢冷轧48304840-10唐山带钢370037000现货地区价差现货利润注区域间价差为地区均价计今日昨日涨跌今日昨日涨跌上海热卷-天津热卷算20200天津热卷利润-296-2993上海热卷-乐从热卷-400-40华东热卷利润-450-430-20上海热卷-上海螺纹-10100唐山带钢-唐山热卷50500上海冷轧-上海热卷1090108010乐从冷轧-乐从热卷880910-30数据来源MysteelWind19大宗商品研究所黑色金属研发报告第二部分市场研判相关价格现货网价上海中天螺纹3700元-10北京敬业3700-10上海本钢热卷3740元-20天津河钢热卷3760-交易策略今日下午本周钢联口径成材供需数据公布表需超预期好转导致下午盘面上周现货方面成交整体一般偏好环比昨日明显好转本周螺纹小样本产量25626万吨环比347万吨表需测算29983万吨农历同比-77环比3117万吨库存方面厂库-1769万吨社库-2588万吨总体库存-4357万吨热卷本周产量30937万吨环比-756吨表需31839万吨农历同比188环比272万吨库存方面厂库-306万吨社库-596万吨总体库存-902万吨五大品种钢材整体产量-1671万吨五大品种库存厂库环比-2616万吨社库-3962万吨总库存-6578万吨本周粗钢供应有所下降由于品种间利润出现分化导致热卷产量继续下跌而螺纹有所增产本周成材需求继续反弹钢材整体库存去化但本周钢材成交量偏低下游贸易仍然谨慎旺季需求出现季节性好转而唐山钢坯库存继续累计目前已增至110万吨以上10月煤矿复产速度缓慢本周焦煤可用天数继续下降10月底前山西地区还剩1300万吨43米以下焦炉产能即将淘汰导致煤焦供应始终受限然而钢厂利润亏损幅度加大导致焦炭第三轮提涨迟迟未能落地部分钢厂开启主动限产然而整体的低库存又使得钢厂减产的力度有限预计后续钢厂仍然继续限产使得盘面利润有所扩展但需求季节性好转叠加原料偏紧又将使得钢材的运行趋势不太会很顺畅以上观点仅供参考不作为入市依据单边维持震荡偏空走势套利可尝试逢低做多01螺煤比期权建议观望以上观点仅供参考不作为入市依据29大宗商品研究所黑色金属研发报告重要资讯1国家统计局最新数据显示2023年9月份中国原煤产量为392979万吨同比增长041-9月累计产量3442146万吨同比增长309月份中国焦炭产量为41441万吨同比增长361-9月累计产量368314万吨同比增长262国家统计局最新数据显示2023年9月我国挖掘机产量14886台同比下降3552023年1-9月我国挖掘机累计产量177938台同比下降235降幅较1-8月扩大14个百分点拖拉机方面2023年9月大中小型拖拉机产量分别为10761台17756台13万台同比分别下降156下降332保持不变2023年1-9月大中小型拖拉机累计产量分别为82359台203182台131万台同比分别下降27下降92增长213第三部分相关附图图1螺纹01合约基差上海地区图2热卷01合约基差上海地区60080050060040030040020020010000-200-100010203040506070809101112020304050607080910111201rb1901rb2001rb2101hc1901hc2001hc2101rb2201rb2301rb2401hc2201hc2301hc2401数据来源银河期货MysteelWind39大宗商品研究所黑色金属研发报告图3螺纹05合约基差上海地区图4热卷05合约基差上海地区14008001200100060080040060040020020000-200567891011121234567891011121234-400-200rb1905rb2005rb2105hc1905hc2005hc2105rb2205rb2305rb2405-400hc2205hc2305hc2405数据来源银河期货MysteelWind图5螺纹10合约基差上海地区图6热卷10合约基差上海地区14008001200700600100050080040060030040020020010000010203040506070809101112-200-100010203040506070809101112-200rb2010rb2110rb2210rb2310rb2410hc2010hc2110hc2210hc2310hc2410数据来源银河期货MysteelWind图7螺纹01-05价差图8热卷01-05价差55050045040035030025015020050100-50567891011120-15056789101112-100-250rb1901-rb1905rb2001-rb2005rb2101-rb2105hc1901-hc1905hc2001-hc2005hc2101-hc2105-350rb2201-rb2205rb2301-rb2305rb2401-rb2405-200hc2201-hc2205hc2301-hc2305hc2401-hc2405数据来源银河期货wind资讯49大宗商品研究所黑色金属研发报告图9螺纹05-10价差图10热卷05-10价差400400350300300250200200150100100500001020304050607-5001020304050607-100-100rb2005-rb2010rb2105-rb2110rb2205-rb2210hc2005-hc2010hc2105-hc2110hc2205-hc2210rb2305-rb2310rb2405-rb2410hc2305-hc2310hc2405-hc2410数据来源银河期货wind资讯图11螺纹10-01价差图12热卷10-01价差3001802502001301508010030500-20010203040506070809-50-70-10012345678910-120hc2010-hc2101hc2110-hc2201hc2210-hc2301hc2310-hc2401rb2010-rb2101rb2110-rb2201rb2210-rb2301rb2310-rb2401数据来源银河期货wind资讯图1301合约卷螺差图1405合约卷螺差500550400450300350200250100150050-100-50-200-1500102030405060708091011120506070809101112010203041901合约2001合约2101合约2005合约2105合约2205合约2201合约2301合约2401合约2305合约2405合约数据来源银河期货Wind59大宗商品研究所黑色金属研发报告图1510合约卷螺差5004003002001000-100101112010203040506070809-200-3001910合约2010合约2110合约2210合约2310合约数据来源银河期货Wind图16螺纹01合约盘面利润图17热卷01约盘面利润1600160014001400120012001000100080080060060040040020020000010203040506070809101112010203040506070809101112190120012101220123012401190120012101220123012401数据来源银河期货Wind图18螺纹05合约盘面利润图19热卷05约盘面利润1400180016001200140010001200800100060080060040040020020000050607080910111201020304050607080910111201020304200521052205230524052005210522052305240569大宗商品研究所黑色金属研发报告数据来源银河期货Wind图20螺纹10合约盘面利润图21热卷10约盘面利润300030002500250020002000150015001000100050050000101112010203040506070809101112010203040506070809-500-5002019202020212022202320192020202120222023数据来源银河期货Wind图22华东螺纹现金利润长流程图23天津热卷现金利润12001200100010008008006006004002004000200-2000-400-2000102030405060708091011120102030405060708091011122019202020212022202320192020202120222023数据来源银河期货MysteelWind图24华东电炉现金利润平电图25华东电炉现金利润谷电1200100011008009006007004005002003000100-200-100-400-3000102030405060708091011120102030405060708091011122019202020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