研究报告全文：大宗商品研究所黑色金属研发报告黑色金属日报2023年10月17日研究员戚纯怡螺纹热卷日报期货从业证号第一部分市场信息F03113636投资者咨询从业证螺纹号期货今日昨日涨跌今日昨日涨跌RB0536563664-8HC05-RB0581765Z0018817RB1036313530101HC10-RB1066290-224RB0136473657-10HC01-RB011191154RB01-RB05-9-7-2RB10-RB01-16-127111021-65789229RB05-RB1025134-10905合约螺纹盘面利润93903RB05I05451453-00210合约螺纹盘面利润213101112RB10I09485474012qichunyiqhchinastockco01合约螺纹盘面利润-67-64-3RB01I01421424-003现货mcn今日昨日涨跌折标准品05基差10基差01基差上海中天37203710103720648973南京西城38303820103830174199183山东石横38403820203840184209193唐山唐钢365036401037408410993最便宜交割品3720648973唐山钢坯342034200华东废钢255025500现货地区价差现货利润注区域间价差为地区均价计今日昨日涨跌今日昨日涨跌上海螺纹-北京螺纹算504010调坯轧材利润1501500上海螺纹-济南螺纹-110-90-20华东螺纹利润3483579上海螺纹-广州螺纹-120-110-10唐山螺纹利润2572582上海螺纹-杭州螺纹-200-20山东螺纹利润334259-75上海螺纹-南京螺纹-10-100唐山钢坯利润2442462唐山带钢-唐山钢坯1501500华东电炉平电-149-16214上海线材-上海螺纹2402400华东电炉谷电16314上海盘螺-上海螺纹2302300热卷期货今日昨日涨跌HC0537373740-3HC1036973820-123HC0137663772-6HC01-HC052932-3HC10-HC01-6948-117HC05-HC1040-8012005合约热卷盘面利润1741668HC05I05461463-00110合约热卷盘面利润279391-112HC10I09494512-01801合约热卷盘面利润52511HC01I01435438-003现货今日昨日涨跌折标准品05基差10基差01基差天津河钢热卷377037700386012316394乐从日钢热卷37903780103790539324上海鞍钢热卷37803770103780438314最便宜交割品3780438314乐从马钢冷轧467046700上海马钢冷轧48504860-10唐山带钢372037200现货地区价差现货利润注区域间价差为地区均价计今日昨日涨跌今日昨日涨跌上海热卷-天津热卷算20200天津热卷利润-290-2922上海热卷-乐从热卷-10-100华东热卷利润-413-42310上海热卷-上海螺纹019-20唐山带钢-唐山热卷4030-10上海冷轧-上海热卷10701090-20乐从冷轧-乐从热卷880890-10数据来源MysteelWind19大宗商品研究所黑色金属研发报告第二部分市场研判相关价格现货网价上海中天螺纹3720元10北京敬业3700-上海本钢热卷3780元-天津河钢热卷3770-交易策略今日成材盘面延续平稳板块轮动下铁矿领涨成材波动率偏低现货成交方面整体一般低价成交尚可环比不如昨日部分地区现货有补涨钢厂挺价持仓方面多头大幅离场由于钢厂亏损加剧导致部分钢厂继续减产近期废钢钢厂到货持续下跌但基地到货增加废钢供需不平衡幅度加剧前期废钢价格持续下挫但近期随着盘面好转有所止跌节后首周成材需求季节性反弹钢材整体库存去化但厂库累积而社库去库成材下游贸易仍然谨慎同比往年整体需求水平仍低金九银十需求旺季并未迎来绝对性的需求复苏唐山钢坯库存继续累计目前已增至100万吨以上10月煤矿复产速度缓慢10月底前山西地区又将淘汰43米以下焦炉1824万吨导致煤焦供应始终受限上周焦炭又提出第三轮提涨目前尚未落地钢厂利润被不断吞噬预计钢企的限产行为将会延续近期市场情绪缓和短期盘面维持震荡行情但预计随着铁水的持续下行黑色板块仍有一定下跌空间原料触顶后盘面利润或不断扩张但下跌幅度取决于钢厂限产力度且受原料影响黑色下跌趋势不会非常顺畅但若成材库存随着减产而出现拐点则将会出现向上的信号单边短期维持震荡套利可尝试逢低做多01螺煤比期权建议观望以上观点仅供参考不作为入市依据重要资讯110月13日据广东发布消息中山市住房和城乡建设局发布关于进一步优29大宗商品研究所黑色金属研发报告化房地产调控政策的通知宣布石岐街道暂停实行商品住房限购政策这是继9月24日东区街道暂停实行商品住房限购政策后又一暂停实行限购政策的限购区意味着中山市全域商品住房均已不限购2世界钢铁协会今日发布最新版短期2023年-2024年钢铁需求预测报告该报告显示全球钢铁需求在2022年下降33后2023年将恢复性增长18达到18145亿吨2024年将继续保持增长19达到18491亿吨第三部分相关附图图1螺纹01合约基差上海地区图2热卷01合约基差上海地区60080050060040030040020020010000-200-100010203040506070809101112020304050607080910111201rb1901rb2001rb2101hc1901hc2001hc2101rb2201rb2301rb2401hc2201hc2301hc2401数据来源银河期货MysteelWind图3螺纹05合约基差上海地区图4热卷05合约基差上海地区14008001200100060080040060040020020000-200567891011121234567891011121234-400-200rb1905rb2005rb2105hc1905hc2005hc2105rb2205rb2305rb2405-400hc2205hc2305hc2405数据来源银河期货MysteelWind39大宗商品研究所黑色金属研发报告图5螺纹10合约基差上海地区图6热卷10合约基差上海地区14008001200700600100050080040060030040020020010000010203040506070809101112-200-100010203040506070809101112-200rb2010rb2110rb2210rb2310rb2410hc2010hc2110hc2210hc2310hc2410数据来源银河期货MysteelWind图7螺纹01-05价差图8热卷01-05价差55050045040035030025015020050100-50567891011120-15056789101112-100-250rb1901-rb1905rb2001-rb2005rb2101-rb2105hc1901-hc1905hc2001-hc2005hc2101-hc2105-350rb2201-rb2205rb2301-rb2305rb2401-rb2405-200hc2201-hc2205hc2301-hc2305hc2401-hc2405数据来源银河期货wind资讯图9螺纹05-10价差图10热卷05-10价差400400350300300250200200150100100500001020304050607-5001020304050607-100-100rb2005-rb2010rb2105-rb2110rb2205-rb2210hc2005-hc2010hc2105-hc2110hc2205-hc2210rb2305-rb2310rb2405-rb2410hc2305-hc2310hc2405-hc2410数据来源银河期货wind资讯49大宗商品研究所黑色金属研发报告图11螺纹10-01价差图12热卷10-01价差3001802502001301508010030500-20010203040506070809-50-70-10012345678910-120hc2010-hc2101hc2110-hc2201hc2210-hc2301hc2310-hc2401rb2010-rb2101rb2110-rb2201rb2210-rb2301rb2310-rb2401数据来源银河期货wind资讯图1301合约卷螺差图1405合约卷螺差500550400450300350200250100150050-100-50-200-1500102030405060708091011120506070809101112010203041901合约2001合约2101合约2005合约2105合约2205合约2201合约2301合约2401合约2305合约2405合约数据来源银河期货Wind图1510合约卷螺差5004003002001000-100101112010203040506070809-200-3001910合约2010合约2110合约2210合约2310合约数据来源银河期货Wind59大宗商品研究所黑色金属研发报告图16螺纹01合约盘面利润图17热卷01约盘面利润1600160014001400120012001000100080080060060040040020020000010203040506070809101112010203040506070809101112190120012101220123012401190120012101220123012401数据来源银河期货Wind图18螺纹05合约盘面利润图19热卷05约盘面利润14001800160012001400100012008001000600800600400400200200000506070809101112010203040506070809101112010203042005210522052305240520052105220523052405数据来源银河期货Wind图20螺纹10合约盘面利润图21热卷10约盘面利润300030002500250020002000150015001000100050050000101112010203040506070809101112010203040506070809-500-5002019202020212022202320192020202120222023数据来源银河期货Wind69大宗商品研究所黑色金属研发报告图22华东螺纹现金利润长流程图23天津热卷现金利润12001200100010008008006006004002004000200-2000-400-2000102030405060708091011120102030405060708091011122019202020212022202320192020202120222023数据来源银河期货MysteelWind图24华东电炉现金利润平电图25华东电炉现金利润谷电1200100011008009006007004005002003000100-200-100-400-3000102030405060708091011120102030405060708091011122019202020212022202320192020202120222023数据来源银河期货MysteelWind图26唐山钢坯现金利润图27华东铁水-华东废钢价差不含税80060060040040020020000-200-200-400-4000102030405060708091011120102030405060708091011122019202020212022202320192020202120222023数据来源银河期货M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