【市场策略】多重利好共振，指数较大反弹
　　黄红卫（S0530519010001）
　　（一）市场综述
　　截止收盘，上证指数涨0.78%，收于2962.24点，科创50涨1.25%，收于850.61点，创业板指涨0.85%，收于1880.81点;行业板块方面，纺织服饰、美容护理、传媒涨幅居前，建筑材料、通信、银行跌幅居前；主题概念方面，连板指数、炒股软件指数、家纺指数涨幅居前；沪市1871家上涨，235家下跌；深市2558家上涨，277家下跌；两市共计涨停70家，跌停8家；全部A股PE中位数为31.27倍，位于历史后13.46%分位，创业板PE中位数为40.79倍，位于历史后20.30%的分位，上证50、沪深300PE中位数分别为17.15、19.15倍，位于历史后48.54%、9.59%的分位。
　　（二）资金面
　　两市共计成交金额8041亿，高于前20日成交均额6927.32亿。市场整体资金流向来看，上个交易日沪深两市共计净流入126.51亿，其中沪深300净流入11.67亿、创业板指净流入0.1亿。共有2672家公司获得净流入、1110家公司资金为净流出。行业资金流向：上个交易日资金流入申万一级行业前三名为非银金融、传媒、公用事业，排名居后三名的行业为汽车、通信、银行。北上资金方面，沪股通净流出16.87亿，深股通净流出33.58亿，共计净流出50.45亿。截止10月23日，融资余额为15362.51亿，较上一交易日减少5.05亿。
　　（三）市场策略
　　多重利好共振，指数较大反弹。消息面，中央汇金投资有限责任公司23日晚间宣布，当日买入交易型开放式指数基金（ETF），并将在未来继续增持。此前，中央汇金公司已在二级市场增持工、农、中、建四大行的A股股份，并将在未来六个月继续增持。此外，10月24日，中美经济工作组以视频方式举行第一次会议。此次会议由两国财政部副部长级官员主持。双方就两国及全球宏观经济形势和政策、双边经济关系、合作应对全球挑战等议题进行了深入、坦诚、建设性的沟通。
　　受汇金增持ETF基金、中美关系改善预期推动，周二A股市场较大反弹，上证指数上涨0.78%，创业板指上涨0.85%，两市共计成交金额8041亿元，出现温和放量。但各大指数暂未突破上方压力线，且成交额放量并不明显，后市行情仍存在磨底的可能性。短期宜静待指数企稳。截至10月23日，万得全A市净率估值为1.47倍，处于近十年以来的历史后1.95%分位，低于历史98.05%时期。总体来看，指数继续大幅下行的空间已非常有限，短期不宜盲目悲观，A股市场大概率将在10月底迎来见底。但需注意，通常A股市场急跌后，并不会立马V型反弹，市场通常会进入3-6个月的低位调整震荡期。在低位调整震荡期，逐步加仓A股将是胜率更高的选择。此外，在熊市底部，通常会出现一个主线板块作为火车头，带领大盘指数走出低迷行情。我们认为2023年以来，人工智能板块已经取代新能源板块，成为市场主线方向。后续需密切关注人工智能板块的企稳反弹。
　　目前A股市场有从“二级底部”向“一级底部”演绎的趋势，短期宜静待指数企稳。但当下指数继续大幅下行的空间已非常有限，短期不宜盲目悲观、合理控制仓位，静待市场企稳，A股市场大概率将在10月底迎来见底。可重点把握结构性机会：
　　（1）人工智能板块。通常，A股市场主线与产业发展趋势密切相关，通常主线行情能持续1-2年左右。但人工智能行情自2022年11月延续迄今，持续时间不足1年，短期难言人工智能行情见顶，后续人工智能板块有望成为市场反弹主线，重点关注游戏、光模块细分方向；
　　（2）华为产业链。随着华为多项重磅新品发布以及市场销量积极反馈，以华为产业链为代表的科技板块热度明显提升，有望取得超额收益，重点关注华为汽车、华为手机；
　　（3）政策提振的顺周期板块。近期来看，受经济复苏以及政策提振的房地产板块以及金融板块有望获得超额收益，重点关注建材、券商；
　　（4）业绩驱动的消费板块。2023年疫情对经济的直接冲击已经结束，关注低估值有业绩驱动的必选消费板块，例如白酒、生猪养殖板块；
　　（5）低估值的成长板块。例如低估值、高成长的生物医药、新能源细分赛道。