研究报告全文：光期研究光期黑色铁矿石基差及价差监测日报2023年10月24日光大证券2020年半年度业绩1EVERBRIGHTSECURITIES11合约价差期货合约今日收盘价上日收盘价涨幅合约价差今日价差上日价差变化I0577557790-045I05-I09585600-15I0971707190-028I09-I01-1180-120020I0183508390-048I01-I05595600-05图表101-05合约价差单位元吨图表205-09合约价差单位元吨1901-19052001-20052101-21051905-19092005-20092105-21092201-22052301-23052401-24052205-22092305-23092405-2409150200100150501000500506070809101112-5000910101011111212010102020303040405-100-50资料来源WindMysteel光大期货研究所p221基差数据品种今日价格上日价格涨幅交割成本今日基差上日基差变化卡粉988994-60956121123-3BRBF918923-50955120121-1纽曼粉918923-50966131133-1PB粉903908-50963128130-1麦克粉890896-60960125128-2罗伊山粉876881-50958123125-1金布巴粉61866875-90956121127-6FMG混合粉844856-120984149158-9超特粉800810-1001031196203-7河钢精粉111611160010952602564鞍钢精粉914918-48935859-1杨迪粉870875-501064229231-2卡拉拉精粉10781083-501121286287-2本钢精粉10201038-1801039204219-16IOC6867873-60947112115-3KUMBA968973-50981146148-1乌克兰精粉10901095-501091256257-2p322基差图表图表3基差标的巴西粉矿单位元吨图表4基差标的澳洲中品粉矿单位元吨卡粉BRBFIOC6纽曼粉PB粉麦克粉罗伊山粉金布巴粉3502003002501502001501001005050002022-042022-072022-102023-012023-042023-072023-10图表5基差标的澳洲低品粉矿单位元吨图表6基差标的内矿单位元吨河钢精粉鞍钢精粉本钢精粉FMG混合粉超特粉杨迪粉500350300400250300200200150100100050-10002022-042022-072022-102023-012023-042023-072023-10-2002022-112023-022023-052023-08资料来源WindMysteel光大期货研究所p422基差图表图表7基差标的卡拉拉精粉乌克兰精粉单位元吨图表8基差标的南非kumba粉单位元吨KUMBA卡拉拉精粉乌克兰精粉60025050020040015030010020050100002022-042022-072022-102023-012023-042023-072023-102023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-10资料来源WindMysteel光大期货研究所备注自12月2日起铁矿石主力合约为I2205合约现根据大连商品交易所铁矿石期货合约大连商品交易所结算管理办法大连商品交易所交割管理办法和大连商品交易所铁矿石期货业务细则做以下修改1可交割品种增加4个本钢精粉IOC6KUMBA乌克兰精粉其品牌升贴水均为0自I2202合约实行2根据新品牌升贴水规定对原有品种升贴水进行调整新规则中只有PB粉BRBF和卡拉加斯粉品牌升贴水为15元吨其余可交割品牌升贴水为0元吨3修改替代品质量差异与质量升贴水1铁品位指标的允许范围调整为大于等于56除铁元素外设置二氧化硅三氧化二铝磷硫的允许范围分别小于等于853501502且对指标对应其质量升贴水做了更详细的划分在不同的区间内升扣价奖惩规定基数不同2引入X动态调整铁元素指标的升贴水值X数值的确定方法为半年确定一次公布时间为每年3月和9月的最后1个交易日计算方法根据该半年之间的每日的最近交割月份合约的当日结算价计算算术平均值若该值小于600元吨则X为10元吨若该值大于等于600元吨且小于等于1200元吨则X为15元吨若该值大于1200元吨则X为20元吨现目前计算X15的情况p531品种价差数据品种价差今日值上日值变化品种价差今日值上日值变化PB块-PB粉19201970-50PB粉-混合粉59052070纽曼块-纽曼粉16901750-60PB粉-超特粉103098050卡粉-纽曼粉700710-10PB粉-杨迪粉33033000卡粉-PB粉850860-10混合粉-超特粉440460-20卡粉-金布巴粉1220119030金布巴-超特粉66065010卡粉-麦克粉98098000金布巴-混合粉22019030BRBF-PB粉15015000迁安精粉-卡粉9901080-90PB粉-麦克粉13012010迁安球团-迁精粉17801630150PB粉-金布巴粉37033040迁安精粉-PB粉18401940-100PB粉-印粉6138034040卡粉超特-2PB粉-90-60-30纽曼粉-PB粉15015000PB块-迁安球团-1700-1600-100备注单位元湿吨p632品种价差图表图表8块粉价差单位元吨图表9高中品粉矿价差单位元吨PB块-PB粉纽曼块-纽曼粉卡粉-纽曼粉卡粉-PB粉卡粉-金布巴粉卡粉-麦克粉40040030030020020010010000图表10中低品位粉矿价差单位元吨图表11中品位粉矿价差单位元吨PB粉-混合粉PB粉-超特粉PB粉-杨迪粉BRBF-PB粉PB粉-麦克粉PB粉-金布巴粉250PB粉-印粉61纽曼粉-PB粉15020010015050100050-500资料来源WindMysteel光大期货研究所p733品种价差图表图表12FMG混合粉-超特粉价差单位元吨图表13卡粉超特粉-2PB粉价差单位元吨卡粉超特2-PB粉混合粉-超特粉80150604010020050-20-40-600图表14迁安精粉-卡粉价差单位元吨图表15PB块-迁安球团价差单位元吨迁安精粉-卡粉PB块-迁安球团3000100-100-100-200-300-300-500-400资料来源WindMysteel光大期货研究所p8免责声明本报告的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息或意见并不构成所述品种的操作依据投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关p9