根据Wind数据，折价成交个券中，“18GLPR2”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“PR水城务”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“22重庆银行永续债01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“22厦门国际银行”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，城投债排名靠前。
　　信用债估值收益变动主要分布在(0,5]区间。非金信用债成交期限主要分布在0.5-1年，其中2-3年品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在3至4年，其中1年内品种折价成交占比最高。分行业看，城投债平均估值价格偏离最大。
　　风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。

研究报告全文：证券研究报告固定收益研究2023年10月20日10月20日信用债异常成交跟踪信用市场日度跟踪2023-10-20摘要根据Wind数据折价成交个券中18GLPR2债券估值价格偏离幅度较大净价上涨成交个券中PR水城务估值价格偏离程度靠前净价上涨成交二永债中22重庆银行永续债01估值价格偏离幅度较大净价上涨成交商金债中22厦门国际银行估值价格偏离幅度靠前成交收益率高于10的个券中城投债排名靠前信用债估值收益变动主要分布在05区间非金信用债成交期限主要分布在05-1年其中2-3年品种折价成交占比最高二永债成交期限主要分布在3至4年其中1年内品种折价成交占比最高分行业看城投债平均估值价格偏离最大风险提示统计出现遗漏高估值个券出现信用风险尹睿哲S1090518110001yinruizhecmschinacomcn李豫泽S1090518080001liyuzecmschinacomcn敬请阅读末页的重要说明固定收益研究表1折价成交跟踪大幅折价个券成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级行业年离元偏离bp收益率万元18GLPR2047-121102803607665316171AAAA交通运输171221GLP07051-121100453349362475912AAAA交通运输1471221GLP07051-12164233349362475912AAAA交通运输1471221GLP05043-118101543811368106428AAAA交通运输1247621GLP05043-11886513811368106428AAAA交通运输1247621普洛斯MTN001041-11699523902769206530AAAA交通运输199121GLP03038-11521804160072176801AAAA交通运输2218GLPR1030-10827214952081497654AAAA交通运输16723龙岩投资MTN001273-028100941122418407AA2AA城投801921晋宁债085-02499483004876846AA-AA城投394823潍经01242-02299841026814804AA-AA城投95222上虞经控债01369-0219980726347340AAAA城投798623晋能煤业MTN006292-0199885711390383AAAAA煤炭1583622淄博城投MTN001086-018100592091420399AA-AA城投805123寿光03192-018101051042824814AA-AA城投236120青州债183-0179296112510601049AA-AA城投2021潍经03094-01757761894663644AA-AA城投8423兖投02192-0179635104210241014AA-AA城投1270PR青投02085-0160002105902881AA-AA城投213同煤债451-01510302360405402AAAAA煤炭206623杭城投MTN001499-01410035302323320AAAAAA城投500023晋能电力MTN009284-01310002507354349AAAAA煤炭298023郑路02152-0139934932685675AA2AA城投595723明升02294-01310041498597592AA-AA城投779123农创03154-0138998894597588AA-AA城投67422余工03394-0119936316418415AA2AA城投198922晋煤Y1341-0099833287466464AAAAA煤炭40003蓝星YK01169-0099988562347341AA-AAA基础化工199823重庆发展MTN002499-00910002199338336AAAAA城投800422盐城交通MTN002373-00910039256385383AA2AA城投301223肇新02455-00910336211467465AA2AA城投414322南京奥体MTN001393-0089878236370367AAAA城投594423中原豫资MTN001486-0089975192352350AAAAA城投598622晋能煤业MTN008161-00810080501320315AAAAA煤炭40422晋能煤业MTN010163-00810082495320315AAAAA煤炭403722舟交F1379-0089950225369367AAAA城投298523望城经开01451-00810149213389387AA2AA城投405923望城城投债02452-00810151211384382AA2AA城投304222临经02407-00710030268841838AA-AA城投38422济南城投MTN002381-0079871208387385AAAAA城投3950资料来源Wind招商证券敬请阅读末页的重要说明2固定收益研究表2净价上涨个券成交跟踪大幅正偏离个券成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级行业年离元偏离bp收益率万元PR水城务2101092620-1176714351553A-AA-城投73020柳州东投MTN00116404310046-286711001129AAA城投281423柳控032450409988-187711901209AAA城投79123柳控0223503810233-185611881206AAA城投51023云投CP00109802810049-3037567598AA-AAA城投701622重庆银行永续债0141702710050-734457464AAAAA银行804322孝感0220002710003-1433364379AA2AA城投701423泰控052930269993-1001616626AA-AA城投100023联储一18002610294-1535490505AAAA非银金融210123万盛0144202510070-770792799AA-AA城投120923泰控0428602510250-989614624AA-AA城投205019高密010930249850-276613001328AAA城投215123天成租赁GN002碳中和债2670249959-958327336AAAAA非银金融199120金洲新城债4030249377-1303508521AA2AA城投208319云投G208402310196-2880535563AA-AAA城投20823长寿开投MTN00118602310008-1367530544AA-AA城投13023PR湖滨0208502310125-27949741002AAA城投20123长开0318002310250-1383522535AA-AA城投616020津资011330239947-1764808825AA-AAA城投41720津资011330233049-1764808825AA-AAA城投41720云投G21510229001-1522692708AA-AAA城投79322许昌投资MTN00214802210182-1543424440AA2AA城投296823长开011660222048-1446500514AA-AA城投40920高密0107802110106-277512971325AAA城投1215PR湖滨0107802110043-27819731001AAA城投402PR19柳东0760218070-276110881116AAA城投175PR19柳东0760219239-276110881116AAA城投17522杭州联合农商二级0134402010029-632375382AAAAA银行2115923长寿投资MTN00225002010113-873571580AA-AA城投506019兖投021180199642-1718937954AA-AA城投9722南京银行永续债0140101810155-475370375AAAAA银行1968522沧港0219301710155-941392402AA2AA城投20423圆宏控股PPN00218301710002-966319329AA2AA城投400121青岛军民MTN00311001610319-1565342358AA2AA城投343323曹国021860169607-967765775AA-AA城投392522漯投011040169952-1671611628AA-AA城投5023泰控0318601610115-968555564AA-AA城投254721水发020880169993-1887511530AA2AAA城投2020家投011520169982-111710391050AA-城投2506泰控城投230116701610213-1038527537AA-AA2559资料来源Wind招商证券敬请阅读末页的重要说明3固定收益研究表3二永债成交跟踪二永债成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级银行分类年离元偏离bp收益率万元22重庆银行永续债0141702710050-734457464AAAAA城商行804322杭州联合农商二级0134402010029-632375382AAAAA农商行2115922南京银行永续债0140101810155-475370375AAAAA城商行1968522农业银行二级0136701310212-394334338AAA-AAA国有行7721222建设银行二级013660139803-393334338AAA-AAA国有行4715522工行二级资本债03A3840139712-367336340AAA-AAA国有行1381922恒丰银行永续债35701210024-368521524AAAAA股份行878022农行二级资本债02A39301210073-326337341AAA-AAA国有行3258222工商银行二级033480129991-365331335AAA-AAA国有行3116822建行永续债0138601210139-327345349AAA-AAA国有行3167322农行永续债023880129889-323346349AAA-AAA国有行148322邮储银行二级0133801110035-336330333AAA-AAA国有行2820022光大银行二级资本债01A38601010325-285342345AAAAA股份行1580022华夏银行二级资本债013850109879-283342345AAAAA股份行1384022交通银行二级0133501010020-325329333AAA-AAA国有行100322中行二级资本债02A40201010150-266338341AAA-AAA国有行6456222中国银行永续债0235201010007-309340343AAA-AAA国有行3324322中国银行永续债013480109864-297339342AAA-AAA国有行4594622建行二级资本债02A40500910073-242339341AAA-AAA国有行394022中国银行二级0132600910140-296328331AAA-AAA国有行1897522工行二级资本债04A4060096001-236339341AAA-AAA国有行926022工商银行二级0132500910057-292328331AAA-AAA国有行5498323大连银行永续债0142500810140-217586588AA-AAA城商行2747522农业银行永续债0133400810563-2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