根据Wind数据，折价成交个券中，“21GLP07”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“PR水城务”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“23天津银行二级资本债01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“22浙商银行小微债04”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，城投债排名靠前。
　　信用债估值收益变动主要分布在(0,5]区间。非金信用债成交期限主要分布在0.5年内，其中0.5年内品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在3至4年，其中1.5年内品种折价成交占比最高。分行业看，地产债平均估值价格偏离最大。
　　风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。

研究报告全文：证券研究报告固定收益研究2023年10月17日10月17日信用债异常成交跟踪信用市场日度跟踪2023-10-17摘要根据Wind数据折价成交个券中21GLP07债券估值价格偏离幅度较大净价上涨成交个券中PR水城务估值价格偏离程度靠前净价上涨成交二永债中23天津银行二级资本债01估值价格偏离幅度较大净价上涨成交商金债中22浙商银行小微债04估值价格偏离幅度靠前成交收益率高于10的个券中城投债排名靠前信用债估值收益变动主要分布在05区间非金信用债成交期限主要分布在05年内其中05年内品种折价成交占比最高二永债成交期限主要分布在3至4年其中15年内品种折价成交占比最高分行业看地产债平均估值价格偏离最大风险提示统计出现遗漏高估值个券出现信用风险尹睿哲S1090518110001yinruizhecmschinacomcn李豫泽S1090518080001liyuzecmschinacomcn敬请阅读末页的重要说明固定收益研究表1折价成交跟踪大幅折价个券成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级行业年离元偏离bp收益率万元21GLP07051-11780023049152834978AAAA交通运输35421GLP05044-11581123495757095359AAAA交通运输276821普洛斯MTN001042-11481503599957895429AAAA交通运输363121GLP03039-11281903794860165637AAAA交通运输148221GLP01027-10484474944969466452AAAA交通运输4819不动04077-0439233656315351469AA-AAA社会服务100823潍经01243-02297951021793783AA-AA城投554723郑路02153-021100571476646631AA2AA城投69820宏泰01158-020100651280311298AAAAA非银金融603522天府F2395-0199759594823817AA-AA城投2923盛世01146-019101181401629615AA-AA城投801623寿光02163-01999731295744731AA-AA城投330423寿光惠农PPN001170-01999541237756744AA-AA城投796823潍经02146-019100291400674660AA-AA城投2523明宫02192-01999381093755744AA-AA城投689823寿光03193-01998931089791780AA-AA城投1493023兖投02193-01895081089991980AA-AA城投271923阜阳投资PPN002299-01610030585382376AAAA城投200023鄂联投MTN004291-01610054586385379AAAAA城投604321不动01028-0159687644815161452AA-AAA社会服务79523阳江02272-01310076524380374AA2AA城投301823堰控03289-01310059497406401AA2AA城投401923合川投资PPN001248-01310348564496490AA2AA城投999223郑发01272-01310025489330325AAAAA城投239622青财02215-01310252604346340AAAA城投113021滨建01499-0129884489746741AA-AA城投132921郑地03268-01210229482319314AAAAA城投204522滨建01187-0119958619673667AA-AA城投140122湘建工MTN001175-01110102626388382AAAA城投232623资高03192-01010077593705699AA-AA城投30023资发01191-01010002599698692AA-AA城投2058122振东01211-0109861544773767AA-AA城投49423大足发展CP002099-0089990878374366AA-AA城投1998PR振东02214-0086022722711704AA-AA城投1223鄂交投MTN002287-0079958269345343AAAAAA城投597822共享工业MTN001124-00710341540392386AA-AA城投412422桂城01137-00710218498430425AA-AA城投854020桃花源MTN001145-00710206464545540AA-AA城投102122柔刚债136-00710193500623618AA-AA城投120022蚌埠高新MTN001152-00710366411511507AA-AA城投2074资料来源Wind招商证券敬请阅读末页的重要说明2固定收益研究表2净价上涨个券成交跟踪大幅正偏离个券成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级行业年离元偏离bp收益率万元PR水城务2111095585-1182415481666A-AA-城投722PR安方债2251085779-982911121210AAA-城投50419昆租020900829658-981510541152AAA房地产14723安居债0880819759-983310391137AAA房地产296323昆明安居MTN0020830789901-9931896996AAA房地产468119津投045270748677-1670813829AAAAA城投86723昆明安居CP0010750719916-9973895995AAA房地产994723昆租030510519839-1001310481148AAA房地产73323昆租010460479806-1003310461146AAA房地产255823昆明安居SCP0030350349994-9956758858AAA房地产995723昆明公租SCP0020260279920-984610161114AAA房地产199123空港F128302610030-994339348AA2AA城投99622牛首山PPN00318202510148-1447403418AAAA城投809823大足工业PPN0021920259956-1407704719AA-AA城投219722大足工业MTN00118702310205-1370629642AA-AA城投1017923达州0225702210347-949404413AA2AA城投546522饶城投债56401710133-530478483AA2AA城投50622空港城发MTN00219501710003-910298307AA2AA城投299622张店011870169807-923561570AA2AA城投394022重庆物流MTN00118701610104-923371380AA2AA城投50420柳州城投PPN0021950169453-91310541063AAA城投3804PR安投债0910161884-179614361454A-AA城投6123大足发展PPN0031920169956-907684694AA-AA城投1400023汤投0218301610024-932594604AA2AA建筑装饰601322长发集团MTN0021740169959-959542552AA2AAA城投138923蓝创051890159608-891965974AA-AA城投164820高密010780159490-192913921411AAA城投78121中证0372701510542-245325327AAAAAA非银金融3159023淄博城运MTN002B16001510092-1003358368AA2AAA城投100920长发集团MTN0011540159773-1022536546AA2AAA城投196623黄石城发CP00208301510019-1835374393AA2AA城投200823蓝创041850159624-866959967AA-AA城投254023义乌市场MTN0012820159957-549341346AAAA商贸零售99421中证0976501410513-223326328AAAAAA非银金融839822安控0113901410136-1054332342AA2AA城投201823绵控0629501410071-511433438AA2AA城投1470023焦作投资PPN00229401410121-510483488AA2AA城投302223蓝创031770139655-814947955AA-AA城投34323大足0117601310061-805660668AA-AA城投1966安顺城投19020590139662-198213251345A-AA169资料来源Wind招商证券敬请阅读末页的重要说明3固定收益研究表3二永债成交跟踪二永债成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级银行分类年离元偏离bp收益率万元23天津银行二级资本债014490119996-264470473AAAAA城商行1198920富阳农商二级011950049957-215523526AAA农商行398121桂林银行二级0125300010020-007450450AA-AAA城商行390822邯郸银行永续债01412-0019642022616616AA-AA城商行860619民生银行二级01037-00110044230318316AAAAA股份行2009319农业银行二级02042-00210064390267263AAA-AAA国有行3623819工商银行二级01044-00210065417268264AAA-AAA国有行805419民生银行永续债063-00210056350387383AAAAA股份行1508919农业银行永续债02089-00310118256282279AAA-AAA国有行505919农业银行二级04048-00310074446270266AAA-AAA国有行2216519平安银行二级053-00310091405275271AAAAA股份行1978219农业银行永续债01084-00310128271281279AAA-AAA国有行3039219工商银行二级03052-00310084420271267AAA-AAA国有行1613719交通银行永续债093-00310123254283280AAA-AAA国有行2227219工商银行永续债078-00310124300281278AAA-AAA国有行4556719杭州银行二级062-00310109368276273AAAAA城商行707619交通银行二级01083-00310110300273270AAA-AAA国有行3539219浦发银行永续债073-00310135321282279AAAAA股份行760119成都银行二级085-00310138289286283AAAAA城商行202819华夏银行永续债069-00310135338282278AAAAA股份行2331019宁波银行二级073-00310115345277273AAAAA城商行1315220泸州银行永续债01142-00310008222571569AAA城商行240319广发银行永续债095-00310152273284282AAAAA股份行2437019重庆农商二级066-00310111381284281AAAAA农商行1618122余杭农商永续债01336-0039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